起底蘇寧消費(fèi)金融：一手好牌打到虧損，如今冰火兩重天金融
在未來，若是南京銀行另起爐灶，蘇寧消費(fèi)金融是否會(huì)引入其他股東增資，豐富自身在資金、數(shù)據(jù)、風(fēng)控方面的優(yōu)勢(shì)？
對(duì)于大企業(yè)來說，進(jìn)軍金融成為一種潮流，仿佛自己不干這事，就會(huì)被別人落在身后。
進(jìn)入金融跑道的企業(yè)們，有的起步較晚，卻奮起直追，有的銜著金鑰匙出生，卻如今深陷冰火兩重天。
而后者，說的就是蘇寧金融，成立于2011年的它，可謂是起了個(gè)大早，趕了個(gè)晚集。
蘇寧消費(fèi)金融可謂是拿了一手好牌。
當(dāng)被選為金控試點(diǎn)的消息傳來后，蘇寧集團(tuán)瞬間聚焦在閃光燈下，成為外界眼中的民營以及產(chǎn)業(yè)金控標(biāo)桿。
蘇寧集團(tuán)是一家歷史比較悠久的商業(yè)集團(tuán)，業(yè)務(wù)包括蘇寧易購、蘇寧物流、蘇寧金融、蘇寧科技、蘇寧置業(yè)、蘇寧文創(chuàng)、蘇寧體育、蘇寧投資等八大產(chǎn)業(yè)板塊。
監(jiān)管層面看中的，正是蘇寧代表了產(chǎn)融結(jié)合背景的金控集團(tuán)，也符合“非金融企業(yè)投資控股兩種或兩種以上類型金融機(jī)構(gòu)，也具有金融控股公司特征”的定義。
除此之外，打鐵還需自身硬，若無全牌照布局與過人業(yè)績，蘇寧也許就將金控試點(diǎn)資格拱手讓人了。
在牌照方面，蘇寧可謂是花費(fèi)多年時(shí)間，精心布局，一一謀得牌照。
目前，蘇寧擁有蘇寧銀行、蘇寧消費(fèi)金融、蘇寧保險(xiǎn)銷售、蘇寧基金銷售、易付寶、重慶蘇寧小貸、西安蘇寧小貸等，涉及第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)小貸、商業(yè)保理、保險(xiǎn)代銷、企業(yè)征信、基金代銷、融資租賃、民營銀行等金融牌照或資質(zhì)，甚至擁有螞蟻金服尚未獲批的消費(fèi)金融牌照，可謂是全牌照布局。
有媒體報(bào)道，和阿里、京東相似，蘇寧最早布局金融，也是出于服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的考慮。相似的邏輯是，在電商交易的需求下，先從第三方支付切入，再針對(duì)供應(yīng)商融資需求，發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，然后針對(duì)線上個(gè)人客戶發(fā)展消費(fèi)分期和貸款業(yè)務(wù)。
2011年，蘇寧成立南京蘇寧易付寶網(wǎng)絡(luò)科技有限公司，進(jìn)入第三方支付領(lǐng)域；
2012年，易付寶獲央行第三方支付業(yè)務(wù)許可，重慶蘇寧小額貸款有限公司也獲批成立。
2015年，蘇寧金融集團(tuán)開始獨(dú)立運(yùn)營，同年10月，華夏銀行副行長黃金老赴任蘇寧副總裁，分管金融業(yè)務(wù)。
在金融布局方面，蘇寧同樣沒落下。
2015年，蘇寧消費(fèi)金融有限公司經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立；2016年12月，江蘇蘇寧銀行獲批籌建，并由此形成了今日蘇寧金融板塊的整體架構(gòu)。
蘇寧金服、蘇寧消費(fèi)金融、蘇寧銀行，盡管是各自獨(dú)立運(yùn)行的業(yè)務(wù)，卻合起來成為蘇寧在金融方面的整體架構(gòu)。
擁有了如此全面的牌照，按理來說蘇寧金融應(yīng)當(dāng)在集團(tuán)的支持下，理所當(dāng)然地取得驕人的業(yè)績。
在2017年年報(bào)公布后，蘇寧也不負(fù)眾望的以21.79億元營業(yè)收入與5.08億元凈利潤，成為眾人眼中極具潛力的黑馬。
蘇寧在年報(bào)中，除了蘇寧金融，蘇寧旗下涉及金融業(yè)務(wù)的聯(lián)營企業(yè)有蘇寧消費(fèi)金融和蘇寧銀行。蘇寧消費(fèi)金融2017年?duì)I業(yè)收入為3.83億元，同比增長262.75%；其2016年凈虧損1.89億元，2017年扭虧為盈，凈利潤為2.16億元。成立于2017年6月的蘇寧銀行2017年?duì)I業(yè)收入、凈利潤分別為1.39億元、18.9萬元。
財(cái)報(bào)還顯示，蘇寧易購的金融業(yè)務(wù)包括蘇寧支付、蘇寧理財(cái)、消費(fèi)金融、眾籌、保險(xiǎn)、蘇寧卡等業(yè)務(wù)模塊。金融服務(wù)2017年?duì)I業(yè)收入14.25億元，同比增長159.98%。在所有產(chǎn)品中，金融服務(wù)雖然占營業(yè)收入比重不足1%，但其增長速度遠(yuǎn)超其他產(chǎn)品。
即使是在眾多持牌消費(fèi)金融企業(yè)中，蘇寧消費(fèi)金融也稱得上有著不俗的表現(xiàn)。
然而，當(dāng)目光轉(zhuǎn)向2018年上半年，情況發(fā)生了翻天覆地的變化。
9月2日，蘇寧發(fā)布上半年財(cái)報(bào)，蘇寧消金今年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.71億元，同比增長263%，凈虧損2892.5萬元。從去年底凈利潤2.17億元的逆襲神話，回落到了虧損狀態(tài)。
對(duì)于這家成立于2011年，背靠蘇寧集團(tuán)，手握全牌照布局的金融企業(yè)而言，這樣的業(yè)績，多少讓人錯(cuò)愕。
上半年財(cái)報(bào)對(duì)此作出解釋，2018年上半年，蘇寧消金撥備前利潤為2.64億元，撥備后凈利潤為-2892.5萬元。
撥備后出現(xiàn)虧損的原因主要在于幾個(gè)方面：資金成本上升；公司采取穩(wěn)健策略、放緩發(fā)展節(jié)奏應(yīng)對(duì)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)；公司堅(jiān)持按照150%的撥備覆蓋率進(jìn)行撥備計(jì)提；加大了研發(fā)投入。
有分析人士認(rèn)為，壞賬比例上升，折射出蘇寧金融規(guī)模增速放緩，這一點(diǎn)也體現(xiàn)在了放貸數(shù)量與金額上。
2016年11月末，蘇寧消費(fèi)金融累計(jì)放貸超110億元；
2017年12月底，蘇寧消費(fèi)金融累計(jì)放款超過300億元，累計(jì)放款貸款筆數(shù)超過2000萬筆；
2018年3月底，蘇寧消費(fèi)金融累計(jì)放款近400億元，累計(jì)放款貸款筆數(shù)超過2300萬筆。
2018年1-6月，蘇寧消費(fèi)金融累計(jì)發(fā)放消費(fèi)貸款金額剛超過100億元，發(fā)放貸款數(shù)量超過520萬筆，筆均貸款金額2000元左右。
由此可見，今年二季度蘇寧消費(fèi)金融的業(yè)務(wù)規(guī)模增速較一季度出現(xiàn)了明顯下降。
不知道這背后，與蘇寧消費(fèi)金融的風(fēng)控能力有無關(guān)系。
在風(fēng)控上，蘇寧消費(fèi)金融一直都頗受質(zhì)疑。財(cái)報(bào)顯示，2017年，蘇寧金融完成243億（含任性付）的消費(fèi)貸款投放，同比增長184%。其中，任性貸投放37億元，任性付投放206億元。
有媒體報(bào)道稱，由于前期擴(kuò)張?zhí)欤L(fēng)控沒把握好，加之原有核心風(fēng)控團(tuán)隊(duì)高層變動(dòng)，蘇寧小貸現(xiàn)有約8億逾期，其中，任性貸5億左右，供應(yīng)鏈金融3億左右，目前蘇寧金融正在全力處理這些逾期，進(jìn)行催收。任性貸5億逾期比較懸，惡意欺詐的比較多，供應(yīng)鏈金融3億逾期，由于有抵押物或應(yīng)收賬款，還有希望催回來。
這個(gè)世界的運(yùn)行法則似乎是，當(dāng)一件壞事發(fā)生的時(shí)候，往往還會(huì)有其他壞事接連發(fā)生。
有外界消息稱，作為蘇寧消費(fèi)金融股東之一，南京銀行有意設(shè)立南京銀行消費(fèi)金融公司，并已開始準(zhǔn)備。7月底，陳鳴正式離職并已回歸南京銀行。有蘇寧消費(fèi)金融接近管理層人士表示，這是“南京銀行的安排”。
公開資料顯示，蘇寧消費(fèi)金融有限公司是2015年，經(jīng)中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)（原中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)）批準(zhǔn)成立的，由蘇寧易購集團(tuán)股份有限公司、南京銀行股份有限公司、法國巴黎銀行個(gè)人金融集團(tuán) (BNP Paribas Personal Finance)、江蘇洋河酒廠股份有限公司和先聲再康江蘇藥業(yè)有限公司五家企業(yè)共同出資申請(qǐng)?jiān)O(shè)立的非銀行金融機(jī)構(gòu)。
也就是說，南京銀行是蘇寧消費(fèi)金融的五位股東之一，擁有15%的股權(quán)。
陳鳴在擔(dān)任蘇寧消費(fèi)金融總經(jīng)理前，職位是南京銀行消費(fèi)金融中心總經(jīng)理。
在消費(fèi)金融方面，南京銀行推出誠易貸、購易貸等產(chǎn)品，并建設(shè)線上業(yè)務(wù)平臺(tái)，呈現(xiàn)積極進(jìn)取態(tài)勢(shì)。年報(bào)顯示，2016年其消費(fèi)金融貸款余額破百億元，至2017年僅消費(fèi)金融中心的貸款余額就已達(dá)到295億元，同比增幅154.31%。
在未來，若是南京銀行另起爐灶，蘇寧消費(fèi)金融是否會(huì)引入其他股東增資，豐富自身在資金、數(shù)據(jù)、風(fēng)控方面的優(yōu)勢(shì)？
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