信用經濟不能只服務借貸還有消費，中國萬億積分市場該如何破局？金融
2018-07-04 15:35
信用經濟時代，個人信用不能只為借貸服務，用戶日常消費也應享受信用紅利。隨著政府、市場、用戶多方的不斷重視，積分市場破局時代即將到來。
提起信用經濟，大家第一反應就是借貸。很少人知道，現行的所有商業積分與非商業積分也是個人信用價值的重要組成部分。然而，相比信貸金融的蓬勃發展，中國萬億規模的積分市場卻處在兌換率低下的尷尬境地。據2016年《中國通用積分行業現狀研究報告》數據顯示，國內積分兌換率僅為12%，遠低于國外50%。
金融市場中，個人信用以信用評級形式呈現，評級越高其借貸的利息會更低、額度會更高，甚至還款期限也會更長。消費市場中，個人信用以積分形式進行呈現，積分越高代表著你能夠享受折扣就越高、服務越好，以及相應的返現等等商家優惠福利。
隨著信用評級業整體水平不斷提高，我國金融行業也迎來黃金10年，信貸規模由2008年的4.9萬億暴漲到去年的13.5萬億。積分作為消費信用資產，在國內一直是雞肋的存在，以2016年我國全社會消費品零售總額33.23萬億元來計算，近幾年存量和增量積分已經達到萬億的規模，僅一成的兌換率顯然未發揮出積分真正的價值。
如何釋放中國積分市場潛在的商業價值？如何使商家發放的積分真正實現對自身的反哺？如何促進耗費大量人力物力所構建的積分體系形成良性的生態？這是整個行業都必須考慮的問題。
信用經濟時代，個人信用不能只為借貸服務，用戶日常消費也應享受信用紅利。隨著政府、市場、用戶多方的不斷重視，積分市場破局時代即將到來。
消費升級背后積分價值不斷提升
隨著我國逐漸由出口導向型經濟向內需主導型經濟轉型，政府對信用經濟、循環經濟的重視程度愈來愈高，帶動全社會對積分市場的關注。今年政府工作報告透露，五年來，消費貢獻率由54.9%提高到58.8%，服務業比重從45.3%上升到51.6%，成為經濟增長主動力。
經濟學家吳敬璉認為，現代市場經濟是信用經濟，只有在一整套嚴格的信用管理體系基礎上建立起穩定可靠的信用關系，現代市場經濟才有可能存在。因此可以說，信用社會的進步，直接帶動消費的發展。
如果說，信用評級是一個人消費能力的體現。那么積分，就是一個人消費行為的體現。
信貸消費是通過增加用戶可支配資金，來達到提升用戶消費意愿的目的。積分消費則是利用消費者普遍希望以更低價格購買更高價值商品的心理特點，通過設立越消費積分越多的機制，讓購買行為多的用戶享受更多地福利，以此激勵消費者積極消費的意愿。
根據百度百科的解釋，積分消費是指人們通過虛擬的積分以替代人民幣的形式進行購物和消費的一種消費模式，利用積分消費通常會給消費者帶來很大程度的優惠，給消費者帶來很好的消費體驗，也可以增加消費者黏性。各大企業、機構通過推行各自的信用積分體系，成為引導用戶消費，培養用戶忠誠度的有效手段。
因此，各行各業紛紛將積分體系納入到日常運營中來，目前，包括銀行、航空公司、線下餐飲娛樂、線上電商平臺等等商業實體都推行了自己的積分體系。例如，平安銀行旗下的萬里通、支付寶旗下的集分寶、京東旗下的京東鋼镚、QQ旗下的QQ錢包積分等，用戶規模都在數千萬之上。
不只是商業單位踴躍參與到積分市場中來，許多非商業單位也正在學習利用積分的引導價值，來左右消費者行為。2016年沈陽市被評選為國家循環經濟示范城市，為了更好地引導居民參與環保，今年沈陽市計劃推進循環經濟積分制，今后市民垃圾分類、低碳出行也能累積積分換日用品。隨著國家對循環經濟的重視，未來不排除更多地城市推行循環經濟積分制。
從公開數據來看，各行各業對積分體系的投入力度并不一致。電信運營商積分回饋價值一般占到營業額的3%；航空行業積分回饋比例高達8~10%；銀行信用卡的投入占到整體的1~2‰（若以利息、手續費收入計算，實際比例同樣不低。）；其他行業投入比例基本上都在這個區間，粗略估計，市場上流通的積分價值在萬億規模之上。
然而，同當下各行各業積極布局積分市場、非商業機構也在嘗試積分機制的熱度呈現相反情況的是，用戶對積分消費的熱情并沒有迎來本質上的改觀。假如把積分看作為一種“信用貨幣”，其價值高低取決于流通率。因此，積分市場整體兌換率越高，其對用戶的吸引力也就越大，積分發行公司或機構對用戶的消費行為影響也就越深。
以目前積分兌換率不過12%的低效，各種積分對用戶的吸引程度并不高，很多用戶只把積分當做一種可有可無雞肋的產品。既然企業有意愿拿出營收的一部分來發行積分，消費者也能從積分中得到真金白銀的實惠，那為何積分會淪落到味如雞肋的尷尬處境？經過對國內主流積分商業模式和現狀進行深入剖析，發現三大原因限制了中國積分市場的良性發展。
萬億積分市場淪為雞肋的三大原因
國外積分市場之所以非常成熟，一個很重要的原因是通兌/通用積分平臺的發展，盤活了整個積分生態的良性循環。
積分領域的供應端主要分為三個形態：
第一種是企業貨幣或獨立積分計劃，簡單而言就是企業自身的積分生態，會員在其平臺上消費獲得積分，積分兌換該平臺內的相應福利。
第二種是聯盟積分，相比于以企業為主體的積分生態，聯盟積分大多數是同一個行業或N個關聯行業中的多家企業組成的積分聯盟，積分在這個聯盟里產生和消化。
第三種是通兌/通用積分平臺，所謂的通兌就是由一個第三方機構發行獨立的積分單位（類似于國際貨幣中的美元），與各企業積分形成不同比例的兌換規則，用戶可以通過通兌積分的轉兌實現跨平臺的積分轉移。另外，通用平臺與之類似，則是多個機構聯合起來，A平臺的積分可在B、C、D等平臺中直接使用，反之亦然。
從以上三種形態中可以發現一個事實，通兌/通用積分模式更有利于積分的流通。
國外的積分市場成熟高，就依賴于通兌/通用積分平臺提供的生態支撐。例如，英國的Nectar、德國的PayBack、韓國的OKCashbag、新加坡的MoreRewards、加拿大的Airmiles和points、美國的CLUBDLM和BabyMint。
這些通兌/通用積分平臺無不獲得大量商家的加盟，用戶在這個生態里產生的積分可兌換標的豐富，形成內部的良性循環。
國內雖然已有萬里通、集分寶、京東鋼镚、QQ錢包積分這些平臺，由于通兌/通用積分業務只是這些平臺作為營銷、引流用的工具，缺乏足夠的公正性和過高的進入門檻，制約了成為大積分生態的可能性。以京東鋼镚為例，支持包含金融類、運營商類、航空類、互聯網類等幾十家公司的積分兌換，不僅支持的公司較少，而且是單行流通，京東鋼镚只能用在京東部分商品的購物上。
國內幾家平臺存在既當裁判又當選手的弊端，受運營主體利益取向的影響，大多存在支持商家過少，通用積分用處單一的問題。
以英國較成功的通用積分項目Nectar舉例，它成功的主要原因是其由英國巴克萊銀行、sainsbury超市、Debenham百貨公司和英國石油公司這些大型企業集團聯合發起，相對公平的通用積分規則，吸引越來越多的商戶加入，積分使用價值的多元，讓用戶更樂于在Nectar平臺內的商戶中消費，整個生態愈發的健康。
（通用積分平臺的商業模式圖解）
既然國外逐漸形成了圍繞通兌/通用積分平臺的良性生態，使得積分作為一種“信用貨幣”在不同的體系內有效的流通。為何中國一直未形成這種良性機制呢？論投入規模，除了美國市場，中國積分規模最大。這三大問題造成了中國積分市場發展滯后。
首先，信用積分在消費市場的應用價值尚未形成共識。消費市場最早的信用積分歷史可追溯到1793年，當時一個美國商人設計出一個簡單的獎勵體系，消費者只需在其店里消費就能獲得一定數量的銅板（特制），消費者積累足夠數量的銅板就可以在店內兌換禮品。隨著這一模式不斷地普及，積分的應用價值形成商業社會集體的共識。
相比之下，我國現代市場經濟發展也不過幾十年，積分在消費市場中的應用價值尚未形成共識。相比于信貸市場中，信用評級的普遍應用。國內各行各業，對積分的重視程度有高有低。積分市場參與方良莠不齊，互聯互通的結果很可能是劣幣驅逐良幣，致使各積分體系主動互通的意愿不強。
其次，積分定價體系混亂不堪，用戶積分消費成本過高。國內在銀行、航空、商超、電商等領域企業積分體系搭建缺乏統一的規則，同一行業的兩家公司旗下積分與人民幣兌換的比例就有很大的出入，例如京東鋼镚1個等于1人民幣，同為電商平臺，支付寶旗下的集分寶100個等于1元錢。
正常情況下消費者每年可能在近百家平臺上消費并獲得積分，積分體系混亂直接造成用戶無法獲知手里的各種積分的真正價值，無形中將積分消費的成本無限提高。更有部分商家或平臺存在為積分而發放積分的行為，這種積分毫無價值可言，不斷沖擊稀釋積分的價值。
根據2011年底騰訊網的信用卡積分消費調查顯示，57%的客戶沒兌換過積分，超過六成消費者認為積分換禮門檻過高或禮品種類少、性價比低。由此可見，消費者對積分消費熱情度不高，是中國積分生態無法形成良性循環的根本原因。作為一種“信用貨幣”，其流通性決定了自身的價值。一旦用戶喪失了兌換積分的動力，積分市場也就成了死水一潭。
最后，積分缺乏一個有效的市場規則衡準。現在積分的價值，完全由發行公司來確定，并且缺乏穩定性。各行各業千萬企業商家發放積分完全憑借“個人喜好”，缺乏一個有效的市場規則進行準繩。導致哪怕是同一個行業的兩公司所發行的積分，與法定貨幣的兌換的比例也都千差萬別，更妄談跨行業的積分互換。
更為可怕的是，由于缺乏市場規則約束，每個公司都擁有絕對的權利來調整積分價值，使得國內積分平等的互通互兌完全不具備可能性。例如前幾個月，廣發銀行、招商銀行、興業銀行、平安銀行等銀行信用卡中心紛紛調整了積分累計規則或積分兌換規則，這些信用卡積分權益都迎來了不同的程度的縮減。
如果每家商戶和企業都可以“任性”的隨意調整發行的積分價值，那么積分“信用貨幣”屬性就越弱，越無法形成一個符合各方利益的良性生態。
癥結的核心歸納一下，就是這樣。
市場規范缺乏致使企業發行的積分價值無章可循，各平臺積分無法實現有效互通，積分消費成本過高導致用戶缺乏積極性，進而造成行業的整體效率喪失，并形成惡性循環。想要實現國內積分市場的破局，穩定、公平的行業規則是基礎條件，維護和建立規則的第三方大積分平臺重要性不言而喻。
成立第三方大積分平臺才能破局？
一個獨立于各行各業的第三方大積分平臺才能真正的打破傳統積分市場的隔閡，創造出良性的積分消費生態，實現國內萬億積分市場的破局。
因此，這個破局中國萬億積分市場的第三方大積分平臺必須具備四個要素。擁有這四大要素，就能夠真正的統一國內積分市場，構建符合供需雙端利益的良性積分生態。
第一要素：第三方大積分平臺必須是獨立運營的主體。一個符合各方利益的通兌/通用平臺必須擁有獨立自主的決策權，否則非常容易受利益關聯方的影響，致使平臺公平性無法保障，制約了商戶或平臺的參與積極性，無法實現從量變到質變。一個成熟的積分生態先決條件是規模化，只有獨立運營的主體，才能夠吸引3600行的商戶入駐，生態內積分可兌換標的越多，用戶對積分的價值認可就會越高。
第二要素：第三方大積分平臺必須擁有強大的資金和技術實力。要知道構建一個涵蓋3600行的積分大數據交換及信用平臺，前期需要大量的資金來搭建平臺，以及強大技術能力來支撐平臺每日龐大的積分兌換交易量。要知道國內僅信用卡用戶就有5億規模，各行各業每日產生的積分交易將以百億計，因此雄厚的資本及強大的技術團隊是支撐積分平臺常態運營的有力保障。
第三要素：第三方大積分平臺創始團隊必須具備豐富金融管理經驗。作為一個連接3600行、千萬數量的商戶的大積分生態，必須采用浮動的積分“匯率”，才能有效的保證生態的動態公平性。一個良性的生態，必須符合產業鏈各層級的利益，才能實現整體的價值最大化。動態的匯率，有效的解決了個別參與商戶私自調整積分價值的漏洞。因此利益盤根錯節的積分，類金融化是一種必然趨勢，創始團隊是否具備金融管理經驗就顯得無比重要。
第四要素：第三方大積分平臺必須施行行業分平臺機制。積分的價值同其對應的優惠、折扣及福利的價值息息相關，同一個行業不同企業間發放的積分價值相對固定，因此便利的流通，利于行業自我優化。以航空積分聯盟為例，各航空公司發放的積分權益大致相等，用戶的積分客觀反映自身的消費信用。
而跨平臺的積分互通，涉及的是復雜的利益交換，一個環節出錯就會引起連鎖反應。以今年發生的信用卡積分權益變動舉例來說，就與跨平臺積分交易有關。按照各大銀行和航空公司的積分兌換規則，信用卡積分可以直接兌換部分航空公司的航空里程。
由于信用卡積分可以通過自己辦POS機刷卡套積分，一些信用卡用戶利用這個漏洞，用低成本刷出信用卡積分來兌換航空里程，再以高價格對外銷售牟利，造成行業的混亂，致使多家銀行不得不以縮減信用卡積分權益的方式，來杜絕這一亂象，以此維護航空公司的利益。
分平臺機制則可以有效的杜絕這一現象，一旦發現類似利用跨平臺間積分規則BUG來牟利的現象，直接調整不同平臺間的積分“匯率”就能解決漏洞。
積分作為信用經濟的一大產物，其商業價值理應與信貸一樣受到全社會的重視。正如許多人為了個人信用評級的良好，堅持使用信用卡消費一樣。一個健康的積分生態，也將引導用戶只在積分生態內的商戶或平臺上消費。
作為萬億規模的積分市場，傳統的混亂模式終將退出歷史的舞臺，由第三方大積分平臺約束，實現商戶、用戶、積分供應商三方共贏的時代即將來臨。
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