消費金融后又一金礦，銀行、P2P、電商爭相涌入金融
近日，招商銀行宣布，將組建僅三年的交易銀行升級為“平臺銀行”，布局供應鏈金融場景化解決方案，并將跨行現金管理業務升級為財資管理。
近日，招商銀行宣布，將組建僅三年的交易銀行升級為“平臺銀行”，布局供應鏈金融場景化解決方案，并將跨行現金管理業務升級為財資管理。
近年來，供應鏈金融逐漸吸引了各路資本競逐。銀行、產業資本視其為“必爭之地”，螞蟻金服、京東金融等互聯網巨頭也將之擺在重要位置，甚至P2P網貸也加入這一領域。在產業公司主導的供應鏈中，有的供應鏈金融的利潤已超過傳統主營業務。
從業務邏輯看，新的供應鏈金融模式下，銀行、供應鏈參與者通常以資金流、信息流、物流三維數據風控建模來構建服務平臺。借助物聯網、大數據、區塊鏈、人工智能等技術，業務模式趨向去中心、實時、定制、小額，產品形態演變為以數據質押為主。
招商銀行總行交易銀行部總經理左創宏說，產業互聯網的交易呈現生態封閉性、自金融、定制化等特性。招行的“平臺銀行”以垂直產業鏈的發展為基礎，最大限度地將流量轉化為數據信息，構建場景化的金融服務解決方案。
“金融科技從消費互聯網到產業互聯網的升級，產業端具有金融資源變現的需求。從事供應鏈金融利潤率更高，比如白電領域、B2B電商等。”一位華南銀行人士表示。
供應鏈金融三大模式解析
銀行主導、電商平臺主導和產業公司主導是目前供應鏈金融的三種主要模式。
由電商平臺主導的供應鏈金融中，互聯網公司依托阿里、京東等電商平臺的供應商資源和大數據優勢，開展供應鏈金融業務，根據上下游的交易、物流、現金流等數據作出信用評級，給出融資額度。
2016年5月，螞蟻金服與生鮮電商合作，整合農村淘寶、天貓超市等，發布“金融+電商+農業生產”供應鏈布局。2017年10月，京東金融先后與供應鏈核心企業、企業征信公司合作，提供基于企業交易大數據分析的供應鏈金融解決方案。
產業公司主導的供應鏈金融中，海爾等大型產業集團通過自身平臺，將核心企業信用注入到產業鏈條，對資金流、信息流、物流進行控制，運用產業數據、金融數據、征信數據建立風控策略，將單個企業的不可控風險轉變為供應鏈企業整體的可控風險。
部分供應鏈企業的金融利潤已經超過原主營業務利潤。例如，上市公司怡亞通(7.510, -0.03, -0.40%)2017年初將原有供應鏈金融業務集群獨立為宇商金控，其供應鏈金融業務的收益已超過怡亞通總利潤的50%。怡亞通2017年前三季度利息收入4.14億元，同比增長59.12%，主要原因在于宇商金控平臺于報告期發放貸款較上年同期增長。
產業公司與銀行的合作中，銀行多扮演資金方的角色。
對于其局限，一位銀行交易銀行部人士表示，以往做供應鏈金融是按照貿易融資的方式，關注點是企業抵押擔保物、風險敞口等。如果企業在銀行沒有授信，即使供應鏈已形成完美閉環，也很難獲得融資。
“銀行做不了這一塊，人員載體投入過大。銀行要做的話，風險管理成本過高。”一位華南供應鏈金融機構高管表示，合作模式上，銀行主要通過供應鏈金融的風險模型授信。
銀行擺脫資金通道角色
在供應鏈金融中，銀行的模式是圍繞核心企業日常交易中的應付賬款、應收賬款，以及核心企業的上下游參與主體提供解決方案。
股份行一般將供應鏈金融放在交易銀行部門下。2015年，招行合并現金管理部和貿易金融部，在國內率先成立交易銀行部。此后，浦發、中信、民生、平安、廣發等股份行也相繼跟進。
隨著交易銀行業務的崛起，加之銀行對公業務“輕型化”轉型，銀行不再滿足僅作為簡單的資金方。
“銀行除了資金優勢，還可以為供應鏈提供綜合化金融服務。”前述交易銀行人士表示，銀行在風控上具有優勢，但數據積累上需要進行格局突破。
“此前，產業方更多是把銀行作為金主。”該交易銀行人士表示，在新環境下，考驗銀行的數據建模能力和風險模型，以應對“小散碎”為特征的供應鏈金融企業。
以招行為例，該行將供應鏈金融場景化解決方案聚焦在供給端，布局基建、消費、物流、醫療、B2B垂直電商等行業。該行供應鏈資產高價值核心客戶2.5萬戶，較三年前增長超過30倍；供應鏈融資余額較三年前增長了4倍，客群結構加速向產業上下游小微企業拓展。
平安銀行(13.820, 0.12, 0.88%)也在大力發展線上供應鏈金融，策略為通過中小企業逐步滲透至核心企業，再從核心企業為軸向上下游拓展，其主推平臺橙e網截至2017年9月末為992個行業電商平臺提供服務，較上年末增加176個。
交易銀行尋路金融科技
國有大行、股份行均開始發力在線供應鏈金融，但其模式多為將傳統交易業務線上化，基于核心企業在線提交或在線確認應付賬款電子數據而提供在線融資。但是，供應鏈金融的模式創新，需要銀行與產業鏈核心公司深度融合。
左創宏介紹，招行目前從突破“銀行賬戶”屬性限制入手，解除了公司客戶與銀行賬戶的強耦合關系，利用二維碼、移動數字認證(47.380, 0.25, 0.53%)等實現企業網上銀行、企業手機銀行、企業微信銀行服務，提供移動支付、公司二維碼支付、全網關對公代收付等支付結算產品，打通線上下、O2O、即遠期、信用購銷等應用場景。
在銀行的供應鏈金融模式中，依據核心企業向產業上下游延伸。一位交易銀行人士表示：“交易銀行針對B端融資，但小型經銷商實際上和C端沒區別。若以傳統模式來做，成本很高。只能通過金融科技手段，基于貿易鏈的風控模型來做。”
例如，有的產業鏈核心企業希望銀行對其門店等下游進行資源支持，但門店缺少融資的資質。解決方案為：核心企業將產供銷系統與銀行對接，銀行對產業鏈的物流、資金流、信息流進行分析，基于數據開展融資，判斷賬期，在安全墊之上給予額度。
對于如何打造平臺型交易銀行，左創宏認為，需要融合三種能力，既需要對產業有深刻理解，又要對金融業務融會貫通，還必須掌握IT系統架構能力。
打造平臺銀行，在交易派生存款以及主結算行客戶捆綁上的效果是顯著的。招行數據顯示，該行交易銀行近三年對公結算交易筆數即將超過4億筆，增長近5倍，帶來了對公活期存款年日均增長6000億元。價值貢獻方面，交易銀行稅收調整后EVA占公司金融全產品線的60%以上。
【來源：21世紀經濟報道】
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