區塊鏈的陰陽面：技術的善意、泡沫的蟄伏金融
2018-03-05 10:48
今年春節期間，快的打車創始人陳偉星、天使投資人薛蠻子，朱虎嘯等人，在互聯網中關于區塊鏈的觀點分享，讓區塊鏈再次成為投資圈里面的熱點
今年春節期間，快的打車創始人陳偉星、天使投資人薛蠻子，朱虎嘯等人，在互聯網中關于區塊鏈的觀點分享，讓區塊鏈再次成為投資圈里面的熱點。而2月27日普京與（聯邦儲蓄銀行）總裁Herman Gref在談話中也表示，俄國需要區塊鏈技術，石器時代的終結不是因為缺石頭了，而是因為出現了新技術。至此，人們能感受到，今年的區塊鏈輿論氛圍，比以往幾年都火爆。
其實任何一個火爆新概念的出現，必然伴隨著機遇與風險，如“O2O創業” 、“P2P理財”等。利益、價值、前景是驅動不同社會層面的人對此樂此不疲的原因所在。顯而易見，區塊鏈也如此。
區塊鏈陽面：吸金又吸睛
當前區塊鏈技術雖正處于發展初期，但與互聯網技術開發早期不同的是，區塊鏈是以比特幣等加密貨幣的出場為前提的，而這些加密貨幣又具備股市的風格，這極大地激起了人性的貪欲。雖然人們對區塊鏈技術認識還處在嬰兒的階段，但是不爭的事實是，區塊鏈所掀起的各種潮流已經不可阻擋，那么區塊鏈技術的魅力究竟何在？
其一，技術特性可解決經濟或商業中的一些舊頑疾并預防新問題。區塊鏈有共識機制、去中心化、開放性等特點，能解決現在社會遺存的不信任、不透明、公平的商業機制。基于哈希計算的鏈式時間戳設計，以及基于算力比較的共識原則，前者保證數據很難篡改，后者能保證交易信息達成一致。這兩項基礎技術應用到不同場景中，能夠形成較為公正客觀的監管體系。如在2017年12月，沃爾瑪、IBM、京東成立安全食品區塊鏈溯源聯盟，依靠區塊鏈結合食品行業，解決食品安全溯源問題。
其二，“區塊鏈+”具備顛覆商業邏輯的能力，能夠形成新壁壘。互聯網技術能重構世界萬物的各種聯系，如今基于互聯網的區塊鏈技術，正在嘗試顛覆現有的商業邏輯。不僅各行各業的企業紛紛宣布入局區塊鏈，騰訊、阿里和百度等互聯網巨頭也已經或明或暗地在布局區塊鏈+。
近期網易、百度互動游戲企業先后推出區塊鏈+游戲，如《網易招財貓》、《百度萊次狗》區塊鏈游戲，這些游戲都取得不錯的效果。正如早期的互聯網+，甚至說區塊鏈優勢稍微結合一下本行業，都有可能顛覆現有的行業格局，如典型案例廣告效果測算。廣告效果一直是廣告主與廣告商的矛盾所在，廣告主總懷疑自己投放的廣告與產品銷售不成正比，而廣告+區塊鏈技術擁有第三方公正機制，能化解此矛盾，改變廣告界現存商業邏輯。
其三，區塊鏈技術是一種全新的投資機會。在純利益驅動的投資層面而言，去年比特幣和ICO的火爆讓不少玩家猝不及防，也讓不少投資者和投機者找到了新的方向和戰場。
拋開利益，區塊鏈的投資機會在于新的創業領域與新的技術迭代方向。在云計算、大數據、人工智能等技術已經取得巨大成就的前提下，區塊鏈也被寄予厚望，它是企業家們投資未來賽道的一個關鍵，也可以說是在風雨變幻的社會發展規律下的一種心理安慰。
據了解全球對于區塊鏈人才的需求量在2015年至2017年間增長了近19倍，這也從側面證明區塊鏈行業正處于高速發展期。而區塊鏈能改變公司組織形式、商務合作方式、社會治理方式的潛能正吸引越來越多的玩家加入其中，用技術、資金、時間等來投資區塊鏈以博得一個更美好的未來。
顯而易見，區塊鏈行業已經成為各方勢力追逐的戰場。不過歷史證明，缺乏實體經濟作為支撐，靠投機活動的市場預期支撐起來的行業，更容易在資本的瘋狂追逐中，喪失持續發展能力，致使泡沫破裂。而尚未大規模落地應用，靠投機者預期支撐起來的區塊鏈浪潮，儼然存在泡沫。
區塊鏈陰面：數字貨幣的人性泡沫
如今區塊鏈的行業氛圍是人人都在群情激奮談區塊鏈，但在大筆大筆的錢投入這個行業背后，似乎很少有人真正關心這項技術，我們看到更多的只是干巴巴的文案背書。對于普通投資者而言，更多的人也許并不是關心前沿技術，而是抱著一夜暴富的想法押寶。這類投機者催生出以發行數字貨幣為主，以開賭場和賣礦機為輔的數字貨幣市場。現如今以區塊鏈技術為基礎的數字加密貨幣，是目前最可能出現破裂泡沫的迷霧之地。
首先，區塊鏈加密貨幣易觸犯金融紅線，導致不合法。區塊鏈數字貨幣去中心化的特點，導致其不易受到控制，也往往難以被追蹤到流通軌跡，而貨幣作為一國政府的主權象征，顯然不可能讓去中心化的數字貨幣代替自己行使貨幣職能。雖然目前明確對加密貨幣持強監管態度的國家不多，但隨著加密貨幣亂象的滲透以及對現有金融體系的沖擊，我們將會看到更多國家對數字貨幣行使較強的監管政策。
其次，比特幣、狗幣等數字貨幣數量有限，很顯然不適合充當日常交易貨幣。我們都很清楚，金本位制的沒落邏輯在于以金子為支撐發行的紙幣，不適合如今高速的貨幣流通速度。當今窺視區塊鏈虛擬貨幣，也有相似的邏輯。而且這類虛擬貨幣靠眾人信用堆砌起來的虛擬貨幣交易價格，易導致信用崩潰后，風險嫁接給個體。這顯然有別于國家貨幣體系。
再者，區塊鏈虛擬貨幣挖礦成本不低，受價格波動影響較大。假設今天會發10枚比特幣，那么基于比特幣的價格走勢，會有幾百萬臺計算機的涌入，因此總算力就決定你挖得比特幣的概率。而在耗電量，顯卡成本、網速成本居高不下的挖礦市場中，最終的決定權在比特幣的價格。因此在如此大規模比特幣挖礦行為下，其實對于原始礦工而言，虧本是大概率事件。那么到時候是否比特幣的價值和價格能抵消已經投入的支出也是一個問題。
最后，比特幣、狗幣等數字貨幣交易價格的形成，是部分人覺得有價值就買，之后很多人也跟著買，這顯然易形成自發性龐氏騙局。國內已經出現天使幣、Telegram、暗黑幣、善心幣、米米幣、龍幣、百川理財幣等區塊鏈幣，只是泡沫尚未足夠大，一旦市場不高興，就有可能面臨被戳破的危險。
另外，目前區塊鏈泡沫也可能存在于股票行業。據通達信軟件顯示，在概念炒作之初，區塊鏈概念僅有10只左右的個股，然而截至1月18日，區塊鏈板塊已快速擴容，達到了58只個股。目前區塊鏈企業上市數量呈現增長趨勢，但股票漲幅不一，且上市股票被監管部門約談者不在少數。面對如今處于發展初期的區塊鏈技術，盈利尚未明晰，大多數上市公司也只是停留在純粹的概念階段。
對此，作為投資者，在涉及上面所述易發生泡沫的區域，應該格外小心。盡量了解區塊鏈政策趨勢，不應盲目跟風，不投資灰色地帶。此外對投資公司的主創團隊、具體計劃、融資目標等信息要多加考察。同時應選擇正規渠道獲取信息和交易。總而言之區塊鏈尚處于萌芽早期，需要大家腳踏實地，理智地看待行業發展，這樣才能避免在技術成熟期之前，成為行業泡沫的犧牲品。
政策引導與紅線約束下，區塊鏈或逐步走向規范
區塊鏈可以說是一個很了不起的新技術，今后幾年，政策將起引導作用，而區塊鏈吸金、泡沫的不平衡現象或許會有所好轉，但在這之前，陣痛在所難免。
2017年9月，中國人民銀行等七部委曾聯合發布《關于防范代幣發行融資風險的公告》，明確指出，代幣發行融資（ICO）行為涉嫌非法集資、非法發行證券以及非法發售代幣票券等違法犯罪活動，從這可以看出ICO目前依舊是紅線。未來涉及到數字貨幣吸金項目在監管中的生存空間將越來越小，而政策也將長期影響著區塊鏈的發展。
在區塊鏈融資方面，漲幅比較大的區塊鏈股票方已經屢次被監管方約談，這顯然能抑制不理智的融資行為。其實融資的監管底線在于，股票是否存在詐騙行為。一方面由于區塊鏈技術入門門檻低，造就一大批跟風者、投機客，加上交易平臺能夠自己原創代碼的少之又少，一套源碼快速搭建，意味著抵抗黑客入侵能力極低；另一方面區塊鏈應用場景價值在于解決信任與數據交易環節，而如今的商業模式，受困于信用、透明度、安全交易模式的行業也越來越少。
另外，多省開始發布支持區塊鏈的產業政策，使得區塊鏈良性發展軌道增多。據了解，國內共有浙江、江蘇、貴州、山東等9個省份、自治區、直轄市發布區塊鏈指導意見，有些省份甚至把區塊鏈列入“十三五”發展規劃當中。其中政策主要涉及到政用領域，包括政府數據共享開發、互聯網金融監管等。對于尚未盈利的行業而言，跟政策走意味著能蹭政策福利。
但是就目前而言，對區塊鏈的看法分為兩種。第一，上述圈子里的大佬確信“技術將改變世界”的前景愿望；第二，幣圈一夜暴富，賺幾千億的不合理夢想。正是這兩類看法間接導致區塊鏈行業吸金與泡沫現象長期并存。
不過隨著大量規范政策的出臺、媒體專業人員以及區塊鏈行業專家的介入，區塊鏈靠爾虞我詐謀得暴利從而形成的泡沫可能會越來越少，各種數字貨幣將走的相對規范。
總之，任何一項顛覆性技術崛起的時候都必然伴隨泡沫與吸金，比如AI到現在也有類似的現象。今后在政策的指引下，一方面通過監管層政策控制區塊鏈融資，另一方面通過政策干預區塊鏈行業布局，各行業標準制定、監管者參與等因素影響下，資本競爭激烈的區塊鏈平臺們或許會迎來整合，而區塊鏈也會成為更有價值的技術手段，像互聯網和人工智能一樣，造福人類。
文/劉曠公眾號，ID：liukuang110
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