高返違規風乍起，吹皺互金江湖，投資人如何穿越荒誕與魔幻？金融
幫助投資人更好解行業和平臺，在互聯網金融行業，這些平臺的合規進程正是行業的一部分縮影。
一個企業在兩種情況下最容易犯錯誤，第一是有太多的錢的時候，第二是面對太多的機會。企業發展看到的不應該僅僅只有機會，更應該看到災難，并把災難扼殺在搖籃里。而如何跨過風險、荊棘，去采摘最甜美的利潤果實，則需要參與各方的共同智慧。
文 | 秦卓
編輯 | 劉煜
一張白紙上有一個黑點，你是先看到白紙還是先看到黑點？
一個不得不承認的事實是，在互聯網金融行業，人們往往先看到黑點，并將黑點不斷放大，而剩下的大面積留白則容易被忽略。
近段時間，唐小僧、聯璧等高返平臺的炸雷，讓這個本就異常敏感的行業再次站到了輿論的風口浪尖。面對數百億投資人資金或面臨的血本無歸的局面，大眾對互聯網金融平臺的安全性質疑再度被引爆。
所有的偶然都是必然，所有的必然中也有著偶然的關系。
互金行業在短短幾年的發展中，一直與隨之而來的質疑相伴相生，一是源于行業太新，無規范可循；二則源于無規范可循之下所衍生出來的種種亂象。
但同時我們也應當清醒認識到，夾雜在偶然性事件中的，是每個新興行業所面臨的必然階段。而伴隨著監管入場，行業進步，這種現象正在逐漸被規范。在聚焦行業暴雷的某個“黑點”的同時，我們同樣不應當忽略掉剩下的那整張白紙。
01 | 風乍起，吹皺一池春水
樹欲靜而風不止。
互金行業在平靜不過半年之后，再度掀起波瀾，也引發了輿論的又一次廣泛關注。
伴隨著最后一家高額返利平臺聯璧金融被爆出，因涉嫌非法集資被警方立案調查，民間四大高返平臺——錢寶網、雅堂金融、唐小僧、聯壁金融至此宣告全部爆雷，全軍覆沒。
筆者無意充當馬后炮，但細究唐小僧、聯壁等高返平臺的底細并不難發現，這些平臺自身本就問題重重，在不少業內人士看來，這些平臺爆雷是“遲早的事”。
以聯璧金融為例，聯璧金融雖號稱互聯網理財平臺，但其本身并無金融業務運營資質，在官網上亦無任何有關金融業務運營資質的信息披露。而唐小僧在其花樣營銷的華麗包裝之下，則存在著背景造假、涉嫌自融、銀行資金存管欠缺等諸多問題。而這些漏洞，實際上只要進入官網便可一目了然，了解透徹。
網貸之家研究院院長于百程就指出，唐小僧等幾家平臺經常會被行業人士討論，是因為廣告多，常年高返，業務模式另類，時不時就會被媒體質疑。
“相較于常規的P2P（個人點對點借貸）模式，諸如唐小僧的P2F（個人對正規金融機構的融資）模式等，從常識的角度看，這些平臺業務模式的合理性難以理解，難以長期持續。在互聯網金融持續專項整治，打擊力度加大的背景下，這類平臺生存空間越來越窄，由于部分‘知名’平臺的爆雷，使得高返的投資人在不斷撤離，從而引發了連鎖反應。”
對比不難發現，雖然號稱民間四大高返平臺，但唐小僧、聯璧等平臺的業務模式并不盡相同，在一眾互金平臺中一直顯得有些“另類”。而穿透在其“另類”業務模式包裝下的本質和內核，其根源正是在于合規性的缺失。
02 | 沉舟側畔千帆過
塵世間的事物，真相與表象總是有很大的區別。只有一小部分人能透過現象看到本質，絕大多數人還停留在表象上。如果你面露猙獰，即使手握真理也會處境艱難。
互金行業很多時候的處境正是如此。我們常說一顆老鼠屎壞了一鍋湯，但太多老鼠屎的出現，無疑正在破壞整個行業的信譽，而這對于那些穩健發展、合規運營的平臺來說，這顯然是不公平的。
烈火見真金，逆境出英雄。我們需要清醒地意識到，自2016年年中以來開啟的對互聯網金融的監管和整治當下仍在進行當中，且將持續進行下去。也就是說，在未來很長一段時間以內，互金行業和互金企業，都將在風波中跌宕前行。
這是一個優勝劣汰、適者生存的過程，不合格、不優秀的平臺必將被篩選出局，唐小僧、聯璧等平臺的結局皆是如此。而那些優質的、堅守合規經營的平臺則將迎來更大的發展機遇。
事實上，P2P網貸平臺自成立以來，雖然6000家倒了4000家，但據網貸之家做過的一份調研顯示，實際踩雷的投資人不到5%。這是由于，一方面，P2P大部分資金都集中在前100家平臺，大部分倒閉、跑路都是很小的民營平臺。另一方面，隨著資本的不斷介入，大量的優質高大上平臺出現，也不斷地稀釋行業的風險。
一個公認的事實是，互聯網金融是一塊擁有著超萬億市場的金融大蛋糕，雖然行業前期一窩蜂發展造成了一定的摧殘，但無可否認這個市場依舊前景無限。
一方面，在合規監管要求下，更多的平臺在監管的洗禮與歷練中不斷自我提升，更顯鮮亮底色。一點財經發現，愛錢進、人人貸、積木盒子等老牌P2P平臺，不僅一直堅持小額分散原則，降低投資人和平臺的風險；同時按照合規監管要求，在落實銀行資金存管，堅持信息披露透明化運營等合規進程方面做的十分亮眼。
事實上，這些平臺的合規進程正是行業的一部分縮影，也必將推動整個行業往前推進。
另一方面，更多資金、技術雄厚的巨頭也開始殺入市場，分食蛋糕。一點財經了解到，伴隨金融業務逐步回歸銀行持牌系，互聯網金融成為各巨頭賽道重要發力點。2014年至2018年不到五年時間內，BAJ三家互聯網巨頭均已宣布將金融業務板塊脫離集團管控，開始獨立化運營。近日小米集團發布的招股書中也進一步明確了對小米金融的剝離計劃，計劃在五年內實現小米金融的獨立運營。
盡管2018年“強監管”市場環境持續，但發展金融板塊仍是諸多互聯網公司與實體企業的戰略重心。這恰恰說明了互聯網金融存在的合理性和未來市場的廣闊性。
我們不能因為在海上航行過程中遇到了風浪就停止前行，也不能因為在攀登山峰的過程中遇到了困難就停止攀登，這樣做無異于因噎廢食，剖腹藏珠。
03 | 路漫漫其修遠兮
中國企業家教父柳傳志說，對于看不清楚的路，先走兩步，踩結實了，然后再跑，回頭看看，沒問題了，再撒開腳丫跑。走了兩步，發現不對，趕快折回來，腳上沾了點泥水，沒什么了不起，換雙鞋尋找新路再往前走。
不受百煉，難以成鋼。行業在行進的過程當中，遇到風浪和挫折在所難免。但如何在這樣一個動蕩的階段去理順發展，規避風險，則需要各方參與者的共同努力。
我們需要認識到，監管的本質并不是為了爆雷，而是為了排查風險以實現更好的發展。因此，對于互金行業的監管，所有平臺都應當抱著擁抱合規的正確態度，摒棄賺快錢、走捷徑的歪念頭，踏踏實實做好合規備案，修煉風險防控能力，嚴格在監管的陽光下行走。
而作為監管部門，面對一個全新發展中的行業，則需要不斷提升監管力度以及監管技巧和手段，為廣大投資者排雷，營造一個更加健康有序的互金發展環境。
而對于投資者來說則更應該意識到，這個世界上，騙子是永遠存在的，如何防止被騙，除了依靠監管以外，投資者自身也應當不斷提高自己的財商知識水平、平臺甄別能力和風險識別能力。在選擇平臺的過程當中，要擦亮雙眼，從背景實力、信用支撐、合規進程、信息披露、產品安全性等方面對平臺進行綜合的考量，而非僅僅只看收益和宣傳等表象。
值得欣慰的是，我們看到在合規監管之下，有更多的平臺，諸如愛錢進、陸金所、人人貸、積木盒子等，也都在為營造更好的行業發展環境而做出不懈努力。
以愛錢進為例，在過去半年間，愛錢進通過自主策劃財商教育漫畫“小進說財”，從根本上提升用戶財富管理意識，一方面向用戶傳遞豐富的投資知識，提高財富素養；另一方面用幽默易懂的漫畫內容進行投資者教育，加強投資人風險意識的培養。同時，另有財經脫口秀“Fantalk”、“財經周報”等多元財商教育欄目，使用戶能輕松汲取豐富的投資知識和近期金融熱點，持續用投資知識武裝自己。
陸金所則推出投資人風險等級評估，將投資人風險承受能力由低到高分為保守型、穩健型、平衡型、成長型和進取型五中類型，以此幫助投資人明晰風險偏好，保障投資人能購買到合適的產品。
而人人貸、積木盒子等也推出了諸如人人學院在線課堂、出借人教育等板塊，幫助投資人更好解行業和平臺，強化風險投資意識。
與此同時，包括愛錢進、陸金所、人人貸等眾多一線平臺，亦正積極擁抱合規，順應國家監管的要求，不斷推進平臺合規進程，增強平臺的合規性，為投資者提供更加安全靠譜的投資產品。
巴菲特說，風險來自于不知道自己在干什么。這實際上正是很多互金投資者的真實寫照。而在風險橫生的投資市場里，要避免踩雷，投資者必須時時警惕，加強財商知識的學習，提高平臺甄別能力和風險防御能力。
04 | 結語
一個企業在兩種情況下最容易犯錯誤，第一是有太多的錢的時候，第二是面對太多的機會。企業發展看到的不應該僅僅只有機會，更應該看到災難，并把災難扼殺在搖籃里。
機會雖然無限，但是風險猶存，如何跨過風險的荊棘，去采摘最甜美的利潤果實，需要各方參與者的共同智慧。
互聯網金融雖然發展已逾十年，但這仍然是很新的一個行業，如何規范、引導它往更好、更健康的方向發展，需要我們所有人共同的努力-P2P平臺、監管層、投資者、融資人乃至看客。
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