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作者：寶點網觀察團

說起剛性兌付，我們就不得不提信托這類投資理財產品，作為第一個踐行剛性兌付的金融領域，信托理財憑借其高收益以及100%兌付本息的行業口碑迅速占領了百萬土豪的心。普通投資者也許不了解何為信托，但信托理財剛性兌付這一特點卻早深入人心了。

在網貸興盛之初，很多平臺利用投資者只賺不賠的心態打起了剛性兌付的旗號，旗號一打起，便一發不可收拾，時至今日，網貸行業依舊有這樣一個特點，只要平臺未跑路、倒閉，即便資產端發生了逾期、壞賬，平臺依舊會對投資者踐行剛性兌付，這似乎成了網貸行業不成文的規定。

而打破剛性兌付，投資者自負風險的話題要從今年某一線網貸平臺發布公告取消用戶利益保障機制說起，一石激起千層浪，“去剛兌”成了各界人士爭相探討的話題。在投資者看來，網貸平臺打破剛性兌付之后，投資利益就失去了保障，網貸投資不如從前靠譜了，但在業內人士看來，打破剛性兌付正是網貸行業投資環境走向成熟的重要歷程，也是網貸投資回歸理性的重要標志。

為什么這樣說？

首先，逾期壞賬是網貸行業無法回避的問題，剛性兌付對于網貸而言實則是無稽之談。

網貸是一個重度依靠資產端資源的行業，優質的資產端資源可以減少逾期壞賬發生的概率，但從長期來看逾期壞賬肯定無法避免，這一點在傳統金融行業中已經得到證實。如果一個網貸平臺說自己沒有逾期壞賬，那么只存在兩種可能，一是網貸平臺處于經營的起步階段，資產債權篩選比較謹慎，確實還沒有遇到逾期壞賬；而另一種可能則是平臺說了假話，隱而不報。

網貸在這些年的發展過程中負面事件不絕于耳，當我們談網貸的剛性兌付時其實有些滑稽。精明的投資者絕對不會相信平臺宣傳剛性兌付的胡話，只能說在當前的大環境下，平臺在哪一段時間能夠較大可能地保障投資者本息收益。寶點君在這里提醒廣大投資者不要期待網貸投資能夠剛性兌付，仔細甄別風險，不要被那些不切實際的高收益吸引，你可能要的是它的高收益，而它可能要的就是你的本金了。

其次，投資就有風險，投資者接受并承擔風險才是行業應有的常態。

“投資有風險，理財需謹慎”這句話相信不管有沒有投資理財經驗的人都了解，但在實際投資理財過程中，能夠接受并承擔風險的投資者并不多。大部分投資者都是幾乎不能忍受出現任何風險的。

那么，問題來了！

任何投資都有風險，當風險真正降臨到投資者身上，很多心理承受能力差的投資者一時間無法坦然接受，甚至還會鬧出人命關天的二次傷害。在網貸投資中也出現過不少這樣的例子，很多平臺為了搶奪客源，承諾本息剛性兌付，但當平臺不能支撐或者有異心時，跑路或者倒閉就發生了，投資者由于心理上無法接受，有的選擇直接到平臺運營地砸場子，有的直接氣得臥床不起，更有些人甚至通過自殘的方式泄憤等等，這些行為肯定都是不恰當的。投資者既然選擇進行投資，那么就應該事先預料到可能存在的風險，當風險真正來臨時，積極地采取補救措施將損失降到最低才是最科學的做法。反過來講，如果每一位投資者都能接受并承擔投資可能造成損失，那么整個網貸投資理財環境肯定會更加融和。

第三，對于整個網貸行業而言，打破剛行兌付才是行業謀求長期發展的根本。

可以這樣講，如果沒有剛行兌付的潛在承諾存在，網貸行業實際上可以更規范、更快速地發展，不僅行業內的負面事件可以降低很多，而且很多瀕臨危機的平臺也可以起死回生。

業內人士都很了解，在網貸行業中，除了一些從一開始就目的不純的平臺，很多平臺都是因為經營不善被迫選擇跑路或者倒閉，而經營不善的核心原因就在于平臺自有資金或者風險保障機制無法覆蓋逾期或者壞賬，在走投無路的情況下，破罐子破摔，平臺跑路或者宣布倒閉就發生了。但如果在行業投資大環境中沒有剛性兌付一說存在，當某一債權出現逾期或者壞賬時，平臺只負責催款不承擔逾期或者壞賬風險后果，那么平臺的壓力肯定就會小很多。實際上網貸P2P這種個人對接個人的借貸模式本身就未要求平臺得為逾期、壞賬買單，平臺始終提供的是第三方中間的服務，但如果網貸行業不打破剛性兌付的行業潛規，那么網貸平臺就很難真正地以一個居間服務平臺存在。因此對整個網貸行業而言，打破剛性兌付才是行業謀求長期持續發展的根本，才是網貸平臺可持續發展的根本。

第四、打破剛性兌付，網貸投資環境才會更加陽光。

一直以來，網貸行業被很多業內外人士戲稱為“黑匣子”，信息不透明或者公布的信息雞肋是很多網貸平臺都存在的問題。網貸平臺不愿意開誠布公的主要原因一方面是平臺本著為平臺口碑考慮的目的，不愿意將項目標的的真實風險告知投資者。另一方面在網貸借出與貸入的過程中會涉及很多環節，而這些環節都與平臺的利潤來源或者使用的金融手段密不可分，平臺不愿意讓投資者了解太多。但如果網貸行業打破了剛性兌付這一潛規，由投資者自行承擔投資風險，那么相信不少平臺會更愿意向投資者透露更多更重要的信息。平臺與投資者之間沒有了深層次的利益沖突，平臺也就更愿意讓投資者了解到實情。

網貸平臺打破剛性兌付能夠讓投資者清楚地了解到網貸投資風險，告別一勞永逸的投資意識，知道沒有只賺不賠的買賣，只有這樣，網貸才會有一個良性的投資環境。

總之，打破剛性兌付能夠讓投資者更加清醒，能夠讓網貸平臺更有姿態，能夠促進網貸平臺與投資者之間的良性互動，這是網貸行業未來的發展趨勢，也是網貸投資回歸理性的重要標志。