網(wǎng)絡(luò)小貸暫停批復(fù)，現(xiàn)金貸最后一個護(hù)身符沒有了？金融
11月21日，螞蟻金服旗下芝麻信用叫停部分現(xiàn)金貸合作的消息刷爆朋友圈，還沒等平靜下來，另一則重磅消息再次襲來：網(wǎng)絡(luò)小貸牌照暫停審批，這被認(rèn)為是現(xiàn)金貸監(jiān)管全面落地前的風(fēng)暴。
編者按：11月21日，螞蟻金服旗下芝麻信用叫停部分現(xiàn)金貸合作的消息刷爆朋友圈，還沒等平靜下來，另一則重磅消息再次襲來：網(wǎng)絡(luò)小貸牌照暫停審批，這被認(rèn)為是現(xiàn)金貸監(jiān)管全面落地前的風(fēng)暴。
網(wǎng)絡(luò)小貸牌照護(hù)不護(hù)得了現(xiàn)金貸不知道，但現(xiàn)金貸已經(jīng)拖累了網(wǎng)絡(luò)小貸。
11月21日，螞蟻金服旗下芝麻信用叫停部分現(xiàn)金貸合作的消息刷爆朋友圈，還沒等平靜下來，另一則重磅消息再次襲來：網(wǎng)絡(luò)小貸牌照暫停審批，這被認(rèn)為是現(xiàn)金貸監(jiān)管全面落地前的風(fēng)暴。
當(dāng)然，這種猜測也有情可原，從重慶市金融辦要求網(wǎng)絡(luò)小貸公司開展的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)情況進(jìn)行自查，到寧波市鄞州區(qū)要求現(xiàn)金貸平臺全部關(guān)閉，再到網(wǎng)絡(luò)小貸暫停批復(fù)，現(xiàn)金貸監(jiān)管“山雨欲來”。中央財經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長黃震教授也表示，這是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管趨嚴(yán)的又一個重要信號。
而業(yè)內(nèi)人士王宇（化名）認(rèn)為，從網(wǎng)絡(luò)小貸和現(xiàn)金貸的實(shí)質(zhì)業(yè)務(wù)和相關(guān)監(jiān)管規(guī)定上看，二者本質(zhì)上就是兩回事。網(wǎng)絡(luò)小貸牌照因?yàn)榭梢栽谌珖秶鷥?nèi)開展放貸業(yè)務(wù)，被很多現(xiàn)金貸平臺認(rèn)為是從業(yè)的護(hù)身符，網(wǎng)絡(luò)小貸牌照護(hù)不護(hù)得了現(xiàn)金貸不知道，但現(xiàn)金貸已經(jīng)拖累了網(wǎng)絡(luò)小貸。
01 網(wǎng)絡(luò)小貸和現(xiàn)金貸，其實(shí)不搭邊
小額貸款公司的主要盈利手段是通過發(fā)放貸款獲取利息，而網(wǎng)絡(luò)小貸則是小額貸款公司的網(wǎng)絡(luò)版；蘇寧金融研究院高級研究員薛洪言曾在其文中形象地將其稱之為“兄弟”關(guān)系。
從監(jiān)管政策上看，說二者是“兄弟”也不為過。
人民銀行等十部門發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》指出，網(wǎng)絡(luò)小額貸款是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過其控制的小額貸款公司，利用互聯(lián)網(wǎng)向客戶提供的小額貸款。網(wǎng)絡(luò)小額貸款應(yīng)遵守現(xiàn)有小額貸款公司監(jiān)管規(guī)定。
現(xiàn)有小貸公司的規(guī)定是怎樣的呢？規(guī)定很長，重點(diǎn)很多，簡單一句話：放貸金額有限。
銀監(jiān)會、央行等部委發(fā)布的《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》指出，小額貸款公司從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得融入資金的余額，不得超過資本凈額的50%。
網(wǎng)絡(luò)小貸有沒有可能突破這個限制呢？中央財經(jīng)大學(xué)中國互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)研究院副院長歐陽日輝對獨(dú)角金融表示，就目前來看，小貸公司想突破是沒有辦法的。小額貸款公司從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得融入資金的余額，不得超過資本凈額的50%，也就是最高放款金額不得超過注冊資本金的額1.5倍。
也就是說除非網(wǎng)絡(luò)小貸違規(guī)，否則從規(guī)模上說，網(wǎng)絡(luò)小貸的放款規(guī)模很容易觸及自身天花板。當(dāng)下單個現(xiàn)金貸平臺月放款金額動輒數(shù)十億上百億元，從交易規(guī)模上說，現(xiàn)金貸即使有網(wǎng)絡(luò)小貸牌照也基本沒用。
另外，從模式上看，二者更是天差地別。網(wǎng)絡(luò)小貸，收利息賺錢；而所謂的現(xiàn)金貸（助貸），則是靠收服務(wù)費(fèi)盈利。
助貸，即幫助借款者從銀行、信托等機(jī)構(gòu)拿到貸款，并承擔(dān)獲客、風(fēng)控等工作，最終與放款機(jī)構(gòu)按約定分配貸款收益或單獨(dú)按其他方式向放款機(jī)構(gòu)收取一定資金。
這種模式的好處是，現(xiàn)金貸平臺不需具備放貸資質(zhì)，也不需要承擔(dān)放貸資金，直接作為中介撮合機(jī)構(gòu)與貸款者完成借貸即可，短板是必須有一個或多個有放貸資質(zhì)的機(jī)構(gòu)與它合作。
雖然網(wǎng)絡(luò)小貸和現(xiàn)金貸本質(zhì)完全不同，但是它們二者有沒有關(guān)系呢？有，而且很大。
02 一個網(wǎng)絡(luò)小貸，利潤超14家上市銀行，靠的啥？
現(xiàn)金貸盛行的助貸模式，其實(shí)就是起源于小貸公司的嘗試。
2011年，UBS中國區(qū)副總經(jīng)理張化橋回國擔(dān)任萬穗小貸公司董事長，開始從事小貸生意，期間無數(shù)次被小貸公司放款額度的限制困擾，并作出許多努力，其中之一就是“成為銀行的放貸助手：做助貸”，張化橋在其書中也坦言：這從某種程度上繞過了杠桿率限制，可以大幅提升我們的盈利能力。
事實(shí)上，張化橋的想法已經(jīng)被網(wǎng)絡(luò)小貸公司和現(xiàn)金貸平臺實(shí)現(xiàn)。
10月18日，第一消費(fèi)金融發(fā)文稱：某網(wǎng)絡(luò)小貸公司2017年上半年?duì)I業(yè)收入為39.7億元，利潤為26.44億元；這一利潤超過了滬港深14家上市銀行。
但問題是這家“某網(wǎng)絡(luò)小貸公司”注冊資金只有18.09億，按照前述監(jiān)管政策，它的放款資金最多為27.13億元,利潤卻做到26.44億元，怎么做的？收的多高的利息？
但事實(shí)上，這家公司收的利息在法定的36%以內(nèi)。但是，查詢該公司的《個人消費(fèi)貸款合同》發(fā)現(xiàn)，它實(shí)質(zhì)不是自己放貸，做的是助貸業(yè)務(wù)。
滑稽的是，過去小貸公司想做助貸平臺，現(xiàn)在助貸平臺想拿網(wǎng)絡(luò)小貸牌照。在監(jiān)管加強(qiáng)后，對于網(wǎng)絡(luò)小貸這個“耳”，很多“盜鈴”的現(xiàn)金貸平臺也在考慮“掩護(hù)”一下。這或許是他們對于牌照最為迫切的需求。
03 行業(yè)難題：什么資質(zhì)才是合規(guī)的資質(zhì)？
趣店上市期間，其現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)被扒出，成為了現(xiàn)金貸的典型代表。
“現(xiàn)在現(xiàn)金貸行業(yè)不是買不到牌照，只是不知道該拿或者買什么牌照，趣店有小貸牌照，但是有用嗎？”某現(xiàn)金貸平臺高管李默（化名）感慨道。
但是對于很多現(xiàn)金貸平臺來說，網(wǎng)絡(luò)小貸牌照雖然對實(shí)際業(yè)務(wù)沒有太多幫助，但聊勝于無。
某網(wǎng)貸平臺董事長助理蕭默（化名）對作者表示,“網(wǎng)絡(luò)小貸對于現(xiàn)金貸公司的業(yè)務(wù)而言，意義不大，那么點(diǎn)放貸金額對現(xiàn)金貸起不了什么作用；但沒有金融牌照的現(xiàn)金貸公司主要是怕被叫停，所以找一個可以放貸的牌照傍身”。
另外，關(guān)于停止與部分現(xiàn)金貸合作一事，螞蟻金服表示“目前芝麻信用對合作伙伴的管理是從資質(zhì)和產(chǎn)品兩個維度來看的，沒有專門針對現(xiàn)金貸公司的政策和服務(wù)。”
資質(zhì)和產(chǎn)品是芝麻信用排查現(xiàn)金貸的重點(diǎn)，也是現(xiàn)金貸爭議的重點(diǎn)，但產(chǎn)品維度上可以根據(jù)年化利率、費(fèi)用、催收等細(xì)節(jié)判斷，在資質(zhì)上應(yīng)該如何判斷呢？這是行業(yè)未解的謎題，唯有等到現(xiàn)金貸監(jiān)管真正落地，才能得到答案。
【來源：獨(dú)角金融】
1.TMT觀察網(wǎng)遵循行業(yè)規(guī)范，任何轉(zhuǎn)載的稿件都會明確標(biāo)注作者和來源；
2.TMT觀察網(wǎng)的原創(chuàng)文章，請轉(zhuǎn)載時務(wù)必注明文章作者和"來源：TMT觀察網(wǎng)"，不尊重原創(chuàng)的行為TMT觀察網(wǎng)或?qū)⒆肪控?zé)任；
3.作者投稿可能會經(jīng)TMT觀察網(wǎng)編輯修改或補(bǔ)充。
