稱霸全球，軟銀準備好了嗎？金融
投資未來。你的投資不應該著眼于眼下。
投資未來。你的投資不應該著眼于眼下。
如果你經常閱讀技術新聞，你對軟銀肯定不陌生。過去幾個月來，軟銀一直消息不斷。五月份，他們宣布成立軟銀發展基金（SVF）。該基金總資金預計將達1000億美元，大概是我們有史以來見到的最大規模的技術類基金。
除規模大之外，另外吸引我注意的是軟銀部署資金的速度。自5月份以來，軟銀已經投資出去184億美元資金。
但，軟銀到底是什么來頭？我知道，這是日本最大的一家公司，但是他們到底是如何獲得如此龐大的資金的呢？更令人不可思議的是，他們的上一輪投資非常非常戰略性，非常非常重要。
我之所以驚訝，在于一家企業支持的基金對技術如此具有先見之明，實屬罕見。大多數企業風投機構的目標是通過開發式創新和收購戰略，來協助母公司的發展。他們的目標是尋找能夠推動母公司前進的非凡技術。而且，很少有風投機構可以獨立于母公司而存在。
但是軟銀的發展基金就很另類。它的目標是投資未來計算，并且做的尤其出色。
雖然名字叫軟銀，但軟銀并不是一家銀行。1981年，孫正義成立了軟銀，起初這是一個PC軟件批發商。如今，軟銀已發展成為日本最大的公司之一。而孫正義，也成立日本首富。這一切，并非偶然。
孫正義是一個非常有遠見的人，有著令人驚嘆的長期思維策略。23歲的時候，他對于著手成立軟銀是這樣說的。
“我花了一年半的時間研究并制定了商業計劃。當我做這些準備的時候，我沒有工作，沒有收入來源。但我卻有各種開銷；我要養剛出生的孩子。我的妻子很擔心。我的所有朋友、我的父親母親，每個人都在為我擔心。他們問我，你打算怎么辦啊？你在美國留學那么多年，回來后卻什么都沒干成。但其實我一直在想，在思考，在研究到底該做什么。我去了圖書館和書店。我買各種書籍；閱讀各種資料，只為未來50年該做什么做好充分的準備。”
——軟銀首席執行官孫正義 - 1992年HBR專訪
80年代，個人電腦行業并不被人看好。PC剛剛起步，很多人只把它當成是業余愛好者的玩具，而且當時的PC也遠沒有現在這樣普及。
“我曾想過自己開發軟件，經營一家軟件公司，就像我之前在伯克利干過的那樣。但是，我轉念一想，如果我能開發出好的軟件，誰替我銷售它們呢？開發軟件和銷售軟件完全是兩碼事。即便我能開發出非常棒的軟件，如果沒人幫我銷售這些軟件，我的生意還是做不下去。我四處尋找當時正在銷售軟件的人，但是居然沒有一個人在做這件事。所以，我想，既然沒有人銷售軟件，那就由我來做這件事好了。”
——軟銀首席執行官孫正義 - 1992年HBR專訪
年輕的孫正義考慮價值鏈的方式也令人印象深刻。他的視野具有全局性，不是一成不變的。他會分析整個系統，然后決定圍繞整合點開展自己的業務。
價值鏈的整合點隨著每一次的創新浪潮不斷改變，因此緊跟潮流變化必不可少。而孫正義，早已開始籌劃下一階段目標。1992年，他就描述了自己的下一步行動。
“PC和PC軟件已經經歷了三個發展階段。第一階段是游戲軟件業務。電腦主要用于游戲和業余愛好。第二個發展階段是文字處理與電子表格等商業應用。第三個階段，也就是現階段，則是互聯公司。”
——軟銀首席執行官孫正義 - 1992年HBR專訪
孫正義非常擅長適應、舍棄舊業務，并快速進入下一個整合平臺。
他很早就意識到，單靠自己一個人，難以完成所有事情。因此，當他資本充裕的時候，他就開始投資配套企業。
他最成功的一個投資是在2000年向阿里巴巴注資2000萬美元。20004年阿里巴巴上市時，這2000萬美元投資一下子變成了580億美元。
但如果仔細觀察他的業績記錄，這一成功完全不是偶然。隨著互聯網的出現，零售業正從實體店逐步向瀏覽器轉移。他成立軟銀之時參照的原理，在這里也同樣適用。控制分銷渠道并將其貨幣化。
同樣的思路，在雅虎即將上市之前，他向雅虎投資了3.38億美元。等到1999年年終，該筆投資已然價值100億美元
也是同樣的原理。投資并控制新貨幣的分配。而在這個例子中，貨幣替換成了知識。
“大腦里面的是智慧和知識。智慧和知識是身體中最有價值的東西。我希望成為全日本提供智慧和知識的第一人。”
——軟銀首席執行官孫正義 - 1992年HBR專訪
孫正義的理想是，成立一家能夠屹立300年不倒的公司。他所做的一切，從投資、去投資、重組公司甚至培養自己的繼承人，都是在為實現這一愿景而努力。
當然，他也冒著很大的風險。互聯網泡沫的巔峰期，一天之內他便損失了700億美元，他的公司軟銀差點申請破產。后來他承認，到2000年，他的凈值損失近99%。
孫正義也是人，并且還是個喜歡冒險的人。因此，他也會犯錯。但這些都不曾阻止過他的前進。
“在那之后，很多人都在嘲笑我。他們說那家伙好蠢。雖然人不錯，但真的好蠢。我說，好吧，我承認自己很笨。但是我就打算一直這么笨下去。然后，總有一天，人們會發現我并不笨。總有一天，他們會明白，什么是真正的軟件分銷。”
——軟銀首席執行官孫正義 - 1992年HBR專訪
軟銀的發展基金并不是孫正義第一次使用類似的結構。多年來，他一直在策劃類似的合資企業。
1990年，他曾創建過一家合資企業——Novell——來銷售網絡設備。
“Novell占54%， NEC、東芝、富士通、佳能和索尼各占4%，然后我們占26%……這是行業內第一次有五家互為競爭對手的硬件廠商加入到一家公司——NEC、東芝、富士通、佳能和索尼都投資了。”
——軟銀首席執行官孫正義 - 1992年HBR專訪
新的發展基金也具有類似的結構。沙特阿拉伯王國公共投資基金（PIF）投資450億美元，軟銀投資280億美元，阿布扎比的姆巴達拉投資公司投資150億美元，并且蘋果、富士康、高通、夏普以及拉里·埃里森的家族理財室各投資10億美元。
時隔27年，相同的結構。孫正義告訴了我們什么是始終如一。軟銀的參與向來重要但絕不占控制。他一貫努力為競爭對手創造一個雙贏的局面。過去十年來，軟銀曾多次與蘋果、富士康和高通合作投資。
他愿意合作的另一個關鍵因素在于他總是希望從自己的控股資產中尋找協同效應。他親自操作自己的部分投資，以便這些投資與投資組合中的其他部分合作良好。有時候，這么做是為了軟銀，有時候則是為了投資組合中的其他公司。
發展基金策略
該基金一直在積極投資戰略利基。所有這些投資都反應了孫正義的一貫愿景。他始終在努力投資下一代能夠確保人類生存的技術。
SVF盡管成立還不到一年，但已經為軟銀帶來出色業績。
四大戰略支撐了基金的總體發展方向。人工智能是將所有東西聚集在一起的技術。
支架
該基金一直在積極投資實際基礎設施，以確保人工智能時代的到來萬無一失。
從芯片制造商ARM或NVIDIA，到更細微的投資如投資裸機云計算如Packet或操作系統，以運行深度學習云服務。
人類基本需求
該基金還投資人類這一物種的未來，從基因組學到制藥到農業科技解決方案等等。但這些投資的項目都有一個共同的特點，就是這項服務必須由AI技術支持。
除此之外，網絡安全也是該基金的一大主題。通過智能AI支持的網絡防御，保護和維護價值鏈上的所有資產。為了實現這一目標，SVF投資了不少領先的云端和物聯網網絡安全解決方案。
人類使能因素
兩個重要的人類使能因素——運輸和金融服務——皆為重點。金融科技支持創新的投資和發展，而運輸則可以改變人類社會。
SVF非常看好自動駕駛車輛（AV）技術。他們在這一領域也有所投資，并覆蓋整個價值鏈。從測繪到傳感，AV操作系統、物聯網集成系統、衛星通訊到共享乘車和汽車經銷商等等。
未來人機交互
當然，他們也沒有忽視下一代人機交互界面——增強現實和虛擬現實。SVF在硬件、軟件和平臺基礎上都有投資。
預期投資
首先，我預計該基金會有更多的快速投資。這是孫正義的基本風格。他之前曾在軟銀資本體現過這一風格。畢竟，孫正義會親身參與到該基金的日常管理：
他說：“我將親自參與每個投資決策。”
——軟銀孫正義的的930億美元罕見科技基金 - 金融時報（Financial Times）
我希望該基金能夠投資自動駕駛汽車（AV）技術。比如，Lidar技術（讓人聯想到孫正義對金士頓的投資），或者其他如AV仿真平臺。AV中的網絡安全也將很快稱為SVF的一個投資重點。
我很想說，他們日后將會投資VR/AR，但是這個領域目前還不夠成熟，因此SVF不大可能會下重金投資。也就是說，該基金可能會在關鍵領域進行嘗試性的種子投資。比如，他們很有可能會在VR/AR知識分銷方面進行投資。
但是他們是否足夠大膽涉足量子技術，我們暫且不得知。量子將成為自動駕駛車輛和深度學習訓練的關鍵組成部分。
另外，SVF很少投資語音交互，這一點有點令人驚訝。一個猜想是，SVF可能暫時還未找到這一領域比較適合投資的公司。毫無疑問，最好的投資選擇是亞馬遜，然而亞馬遜顯然不會接受軟銀的投資。畢竟，兩家公司在印度市場上早已撕破了臉。當然，他們或許會選擇投資一些獨立的語音市場
向軟銀學習投資策略
軟銀為其他基金提供了不少有價值的借鑒。軟銀的故事可以說是我見過最好前途的故事。任何私人或企業投資者都應該從孫正義的投資策略中借鑒一二。
長線計劃。只關注未來3-5年的發展還遠遠不夠。真正的長線計劃，應該能夠關注到未來至少10-20年。
系統性思考。別讓你的戰略局限在價值鏈的某一部分上，你的戰略應該覆蓋全局。找出那個集成點，在上面建立你的業務，然后投資其他輔助業務。
隨時準備好轉型。市場瞬息萬變。依附過往技術萬萬不可。將現有的收益用于投資未來的發展才是上策。放棄或出售之前的投資并不可恥。
勇于承擔風險，做好失敗的準備。孫正義一向知道自己將承擔大量風險。但風險對他來說從來不是個問題。他會獲得巨額利潤，但也會虧損。所以，隨時做好失敗的準備。
利用你的競爭對手。把對手變成盟友。別老想著跟你的合作伙伴和合作方競爭。為所有人尋找共贏的機會才能讓你自己也不斷受益。
在投資組合公司之間尋找協同效益，進而投資。合作是孫正義的一項看好的方式。不僅跟外部人合作，也在他自己投資的企業之間尋求合作。
投資未來。你的投資不應該著眼于眼下。孫正義從來不投資技術本身，他所投資的，是公司的未來愿景。
【來源：獵云網 作者：小白】
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