菜鳥上千億的估值，想象力在哪里？互聯網+
2023-08-02 11:13
重新認識菜鳥。
來源 | 伯虎財經（bohuFN）
作者 | 夢得
2023年，菜鳥出盡風頭。
5月份阿里巴巴宣布董事會批準菜鳥集團上市計劃。6月份菜鳥擬收購申通25%股權，成為申通的第二大股東。6月末，菜鳥宣布推出自營快遞業務——菜鳥速遞。
7月23日，阿里巴巴發布2023財年年報，年報顯示，萬霖帶領的菜鳥集團，是阿里2023年增速最高的業務集團，其在過去6個財年的復合增長率達到了62%。此外，菜鳥集團董事兼首席執行官萬霖，成為阿里巴巴現任合伙人。
菜鳥在阿里變得越來越重要。
01 菜鳥成為增速最高的業務集團
據今年5月胡潤發布的全球獨角獸榜顯示，菜鳥的估值為1850億元，是國內第二個估值過千億元的快遞企業，是京東物流800億元市值兩倍有余。
主要是菜鳥帶來的想象力。
截至3月底的2023財年菜鳥實現556億元營收，同比增長了21%，高于本地生活服務的12%和國際商務的13%，是整個阿里巴巴營收增長最快的業務。其營收對集團總營收的占比也從2008年的2%，上升到2023年的6%。其中，國際業務在菜鳥營收中占比超過50%，這也是菜鳥增速快的主要原因。
近幾年，掀起了“跨境電商”熱潮，中國商品的出海規模和能力也隨之不斷增長。據統計，2022年，中國跨境電商市場規模達15.7萬億元，同比增長10.56%，預計2023年交易規模將達16.8萬億元。同時，從2019到2021年，中國跨境快遞量由747億件增長到1163億件，收入也從14.4億元增長到21億元。
物流企業自然舍不得錯過這個巨大的紅利，而菜鳥又是國內跨境物流企業的佼佼者。
一方面，菜鳥背靠阿里系電商出海。2022年，國際商業營收194.65億元，同比增長18%。
以歐洲為例，速賣通占據西班牙跨境電商平臺42%的份額，去年阿里還在西班牙上線了聚焦高端用戶的電商平臺Miravia。第三方數據機構data.ai數據顯示，在今年3月，Miravia的下載量已經超過SHEIN，排名西班牙購物APP榜單第一。
另一方面，菜鳥多年在海外重點城市自建網絡初有成效。一般國際快遞分成4段：A段為國內攬收；B 段為干線運輸；C 段為海外樞紐到目的國；D 段末端配送，大多貨代公司都是負責其中一段，菜鳥則是覆蓋全鏈路，做到“段段可控”。
在AC段輕量級投入，和戰略投資公司合作，并為全球 60 多個港口打造數字清關系統。BD段重點投入。據晚點報道，菜鳥與達飛集團、中遠海運、亞特拉斯貨運航空、卡塔爾貨運航空、中歐班列等共建起海陸空鐵多式聯運的運力網絡，并在歐洲、俄羅斯、美洲均逐步建立起了自己的末端物流網絡。
目前在歐洲，菜鳥海外倉面積超過15座，達到包裹在48小時內可以完成入庫，3月份在西班牙及法國的海外倉貨物出庫體積同比增長454%；部分歐洲本地城市發貨可以實現當日達或者次日達。
截至今年3月，菜鳥已經在全球布局六大智慧物流樞紐、15座自動分撥中心，服務于進出口外貿的跨境倉庫已經突破100個，面積超過300萬平方米。
按訂單量來看，菜鳥當前已經是國際第四大物流公司，前三家分別是三大國際巨頭UPS、FedEx、DHL。
不過跨境物流的挑戰并不小。
目前國際三大物流巨頭公司的差距還很大，國內順豐、京東物流、和極兔速遞也都在海外有所動作。順豐在基建上下功夫，目前已經有81架全貨機，并預計在今年年底在花湖機場開通4-6條國際貨運航線。
京東物流則選擇和自家跨境電商結合的當地倉配，今年4月，京東繼續斥資約合21.43億元人民幣，收購了高盛位于英國的大型物流資產包等等。大手筆的收購之外，京東物流也和當地品牌合作。
拼多多海外版TEMU在國外取得一定聲量，極兔也在去年8月推出“極兔旺寶”，主推跨境小件寄送，是否是配合拼多多電商出海？也不是沒有可能。
對此，菜鳥前段時間宣布將聯合速賣通在今年年內正式推出“全球五日達”國際快遞快線產品。這也意味著，菜鳥將進一步提速海外業務，成效如何，可以期待。
02 菜鳥為什么做自營？
第二個想象力在于號稱永遠不做快遞的菜鳥，要搶快遞公司的生意了。6月末，菜鳥宣布推出自營快遞業務——菜鳥速遞。在全球智慧物流峰會現場，菜鳥集團CEO萬霖談到為什么做自營，“客戶需要什么決定我們應該做什么。”
先來簡單聊下菜鳥的成長史。電商的快速發展推動了快遞規模的發展，但快遞企業對服務質量的保證存在壓力，比如早年雙十一，天貓頻繁出現爆倉情況。為了提升物流體驗，京東通過自建物流提升配送體驗，阿里選擇了差異化路線，打造平臺化的菜鳥網絡。
2013年，阿里聯合順豐、三通一達（圓通、申通、中通、韻達）等快遞企業及大型集團企業組建菜鳥網絡，定位科技公司，愿景是實現“全國24小時，全球72小時必達”的物流網絡。
對此，一方面，阿里先后入股通達系快遞，把這些企業既有的倉儲實體和網絡并入菜鳥體系，并持續投入行業的基礎設施建設。另一方面，以菜鳥驛站、菜鳥裹裹為代表的末端產品，從線上線下重構了一套囊括幾乎所有主流物流企業的物流體系產品。
既有利于阿里管理包裹配送的服務和效率，還掌握了更多的話語權和議價權力；同時，坐擁大量物流資源的菜鳥，以此為基礎尋找新增長和競爭，比如社區團購等等。截至目前，菜鳥驛站超17萬家，已經覆蓋了全國200多個城市，站點日均服務的包裹數量達數千萬。
不過，這幾年，電商市場變天了。電商市場的競爭從增量市場轉向存量市場，抖快、拼多多開始崛起，阿里電商的市場份額不斷被蠶食，從5年前的60%，下跌到現在的45%左右。除了開始大力扶持中小商家外，阿里做另一個重要舉措是阿里系電商回歸到消費者體驗的打造。2022年，菜鳥將“送貨上門”列為最重要的事情，但“通達系”卻很難達到其要求。
相比順豐、京東，“通達系”本來就是把低價作為核心競爭力，靠大規模單量賺取利潤。背靠的阿里系電商市場份額減少、利潤被壓到極低的情況下，直接就影響了末端快遞員，比如近幾年通達系頻頻傳出負面傳聞，虛假簽收、包裹丟失、派送不及時等等，甚至在今年年初出現韻達快遞倒閉2400多個網點，后來韻達官方對此進行否認，但在各個社交平臺，都有大量通達系網點轉讓的信息。
所以說，菜鳥此時下場做快遞不足為奇。
1.不僅有阿里系電商的包裹為基礎，還可以提升消費者體驗；
2.菜鳥速遞也是基于菜鳥之前的自營業務丹鳥的基礎上形成的。丹鳥的成立就是為了解決賣家的配送問題，經過這些年的發展，丹鳥已經形成了較為完善的產品體系和網絡。同時，坐擁大量物流資源可以利用。
3.國內物流企業競爭需要。目前國內物流企業競爭越來越激烈。京東物流背靠京東商城的情況下，還收購了德邦物流，彌補在傳統大件快遞業務上的不足；靠低價撕開市場口子的極兔，接連收購百世、豐網，擴大市場占有率，擴寬價格地帶；所以菜鳥速遞也是阿里在這場競爭中的一個支點。
據透露，對于C端用戶，菜鳥推出送貨上門、半日達、夜間攬收等。這意味著，菜鳥速遞和通達系其實是一個差異化競爭的狀態，對準的是京東（送貨上門）、順豐（時效），其主要面向中高端消費者，提供更加快捷、安全、可靠的快遞服務。在時效性和送貨上門雙管齊下，菜鳥驛站本季度上門包裹量同比增長85%，間接促進了同行的服務水平。
對于B端商戶，菜鳥圍繞家裝、重貨、冷鏈、大家電、快消、美妝等行業，打造了更具針對性的特色解決方案，包括多渠道庫存管理，以及送貨至其他經銷商、線下商超、商圈柜臺等，已有成效。萬霖在峰會上分享，菜鳥和伊利選用優選倉配服務合作，物流投訴下降了30%，與同類店鋪相比，退貨率少了1倍。
無疑，此次菜鳥直接將自身提供的快遞服務標準提升到一個新階段，但這個故事能不能一直講下去，還很難說。
03 寫在最后
無論是國內還是跨境，最現實的問題是，快遞行業尤其是直營快遞網絡偏重資產，需要大量的資金、場地和設備的投入。從極兔的案例可見一斑。
另外，更低的價錢、高品質的服務，對于菜鳥速遞將會是極大考驗。順豐作為中高端快遞市場的龍頭，其時效產品的經營模式成熟且服務品質保持行業領先地位，連順豐都做不到的事，菜鳥速遞可以嗎？
參考來源：
1、霞光社：中國快遞出海，仍在等待巨頭
2、晚點LatePost:阿里巨變進行中：確定的和未知的
3、雨果網：阿里出海，Miravia打樣
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