陷入兩難的云市場：融得越多虧得越多，不跟掉隊跟進掉金融
云市場里沒有“容易”兩字，一入“云門”深似海……
題圖來自：視覺中國
切入競爭-虧本降價-瘋狂燒錢-獲取用戶-擴大規模-建立壁壘-獲得融資-講新故事-切入競爭……這基本上是互聯網行業，對資本市場的游戲套路。
如今，和互聯網行業挨得非常近，但是又不算純粹互聯網的云市場領域，也對互聯網行業的這一游戲套路掌握得很清楚。只不過，照貓畫虎之下，也自然難免失之偏頗。最直接的表現就是，云計算CDN領域“燒錢”是學會了，但是“建立壁壘”卻沒有學會，而后者才是區隔競爭對手、在競爭中勝出的關鍵。
這其中既源于云計算CDN是屬于2B市場，和大部分2C的互聯網領域不同，剛性成本比重更大，燒錢的邊際效應沒那么明顯；當然也有云計算CDN領域的很多廠商在從前年底開始慢慢回暖、加熱的2B行情中，逐漸失去了理智有莫大的關系，總以為，一級市場上的“熱錢”很多，只要能不斷擴大規模、做多流水、講出新故事，就有源源不斷的資金進來。
芒格曾經說過，“互聯網對社會是美好的，但是對于資本家來說純屬禍害，有很多都是提升效率降低利潤的。互聯網會讓每個企業少賺錢，而不是多賺錢……”芒格這些話未必完全對，但也有非常值得品鑒的地方，對于云計算CDN領域的廠商和投資者來說，是時候重新揣摩理解芒格的言外之意和弦外之音了。
低調的燒錢大戶，云計算CDN有人點火有人加油
電商燒錢，視頻燒錢，團購燒錢，O2O燒錢，互聯網金融燒錢，共享經濟燒錢，直播燒錢……此前很多人以為只有純粹的互聯網領域，尤其是其中的2C領會，才會上演燒錢大戰的戲碼。但是，令大家沒有想到的是，如今在TMT大行業的其他領域，尤其是2B領域，燒錢之風也愈演愈烈，云計算CDN就是其中的一大分支。口說無憑，不如直接讓數據來說話。
先說阿里，作為一家提供云服務的綜合廠商，近年來阿里在云服務市場取得了不小的成績，其業務已經涵蓋了IaaS、PaaS、SasS三層，包含了服務器、彈性計算、存儲、網絡、CDN、數據庫、ET、中間件、整體解決方案等等。
然而，美中不足的是，在業務快速發展的同時，阿里云燒錢起來，也是有如“燎原烈火”。最近，阿里發布了最新一季度的財報，不出意外，阿里云又虧損了，虧損額高達7.93億元，上一個季度阿里云的則虧損了6.97億元，而再往前推四個季度，阿里云的虧損分別是5.3億元、4億元、3.4億元、5.1億元。不難看出，阿里云一年下來，要燒掉阿里巴巴24億左右人民幣。
雖然騰訊在組織架構上并沒有成立單獨的騰訊云事業群，但是和阿里巴巴一樣，騰訊也非常注重云計算CDN領域的布局，馬化騰就曾經多次在公開場合表示，“未來的互聯網，是在云端用人工智能的方式處理大數據。”
或許正是因為馬化騰的論斷，騰訊云尤為注重數據中心的建設。此外，對政務云方面的投入也是不計成本。此前騰訊云 0.01 元投標廈門政務外網云服務項目事件，就在整個行業里鬧得沸沸揚揚，阿里云總裁胡曉明甚至不惜在公開演講中炮轟，“如何去尊重技術本身的價值是一件重要的事，騰訊云一分錢中標廈門政務云，是在對行業進行破壞，馬化騰和騰訊云對云計算市場是不負責任的。”
實際上，阿里云指責騰訊云，有點五十步笑百步的味道。要知道，在CDN領域，此前阿里云更是進行了多次“降幅巨大”的降價，動不動25%、35%的降價，讓騰訊云都不得不跟進，對云服務器CVM、CDN、對象存儲COS、消息服務CKafka等多款核心產品進行大幅降價。更遑論其它中小型云計算CDN廠商了。
云計算CDN領域的“神仙打架”，使得一眾“凡人”遭殃。
以金山云為例，2015年、2016年金山云分別虧損2.38億元、4.75億元，2017年前三季度營收不到10億元，虧損已達到6.05億元，如果云計算CDN的價格戰還不停止的話，2018年其虧損可能還會加大。不過可喜的是，最近金山云47天內累計融資了7.2億美元，通過對前面各個廠商的虧損數額分析，大致可以認為，“一年燒10億”或許是云計算CDN領域的準入門檻，如果這么算的話，金山云此次融資，也夠燒一些年份的。
值得一提的是，云計算CDN領域，還有白山云、UCloud、迅雷、青云、華云、EasyStack、駐云科技、SpeedyCloud迅達云、BoCloud博云、數人云、Hyper、數夢工場、北森云等等眾多中小型的廠商，他們能扛得住一年上億、數億乃至小十億的虧損量級嗎？如果扛不住又該怎么辦？
軍備競賽融得越多虧得越多，不跟掉隊跟進掉坑？
阿里云不差錢“降降降”地搶地盤，騰訊云毫不示弱的跟進，金山云背靠小米不斷獲得投資，似乎也毫無懼色。
不僅如此，環顧過去的2017年尤其是2017上半年國內云市場連續發生了十好幾起大筆投資事件，對外公布的融資總額超過了50億元，包括青云的D輪10.8億融資，UCloud拿到了9.6億元的D輪，華云D/D+輪加起來共有15億元，EasyStack完成了5000萬美元的C輪融資，駐云科技、SpeedyCloud迅達云、BoCloud博云、數人云、Hyper、數夢工場、北森云等也相繼完成了不同輪次的融資。
看到這，是不是很容易想到四個字——軍備競賽？而說到軍備競賽，就要知道，“在戰列艦軍備競賽的巔峰時期，武器裝備的戰力指標，短短數年內就會翻倍。”不無夸張地說，如今的云計算CDN行業，就處在典型的軍備競賽周期里。問題是云計算CDN行業，真的需要這么多廠商和它們的“武器裝備”嗎？
云計算CDN領域各大小廠商，蜂擁投入軍備競賽的熱潮中，是充滿自信熱衷于此，還是被大勢裹挾無可奈何？實際上，對于這個問題，每個廠商的立場和答案可能都不僅相同，大致可以分為三類：
首先，以阿里云、騰訊云為代表的巨頭，希望做的是“低價清場”。這是互聯網巨頭一貫的作風——創業公司發現利基市場-投入培育-市場擴容-巨頭覬覦-巨頭加入戰爭-價格戰、收購戰——完成清場。
站在阿里云、騰訊云的立場，如今云計算的各個領域包括CDN，已經被中小廠商培育得足夠的成熟，雖然暫時的投入是虧損的，即使虧損值還挺大，但是只要完成“清場”，讓市場進入寡頭時代，完成盈利收回之前的投入，就是分分鐘的事情。
但是，阿里云、騰訊云可能沒想太多的是，不同于互聯網的2C行業，前期很多投入是固定的，后期隨著用戶體量的不斷增加，不僅不會明顯增加成本，相反能夠不斷攤薄前期的成本。
而云計算CDN領域，只要你想不斷擴大規模和市場占有率，服務器、數據中心、帶寬、節點等就是不可省略的剛性成本，換句話說，邊際成本并不能因為規模的增大而遞減。所以，如果是虧損投入的話，那么未來的路，只能是“規模越大虧損越多”，虧損除了帶來市場占有率并不能建立起競爭的護城河，除非消滅市場上的其它競爭對手，讓行業進入寡頭時代。
其次，以金山云為代表的中生代，圖的是“階層躍遷”。金山云心理非常清楚，阿里巴巴、騰訊雖然高不可攀，但是金山云以一個公司之力，未必不能和阿里云、騰訊云進行一拼，退一萬步，即使仍有不足，那也無妨。借著阿里云、騰訊云的“價格屠刀”，阻截一眾后來者，也是一件好事。當然，自身也不得不陷入“融得越多虧得越多”的怪圈，這是傷敵一千自損八百的做法。
再次，其他中小廠商則希望能夠找到戰場中的夾縫，成為幸存者。其實，對于云計算CDN領域的殘酷性，實力孱弱的中小廠商，體會得更加深刻。
“今天這個市場已經亂套了，惡性競爭，大部分企業都虧本去做。”迅雷CEO陳磊此前就如此感嘆過，“有沒有紅利跟互聯網發展的階段沒直接關系，而是跟競爭有直接關系，很多云服務商都在賠本賺吆喝，根本不管商業模式。”
無獨有偶，Ucloud創始人兼CEO季昕華在過去的一個采訪中也表達了同樣的擔憂。他指出，云計算CDN業務的毛利率并不高，目前各家都在大打價格戰，已經讓這一市場成為了紅海中的紅海。
話雖如此，但是對于已經陷入泥潭的中小廠商來說，如今即使是軍備競賽，也得硬著頭皮走下去。因為如果放棄的話，意味著之前所有的努力都功虧一簣，而死磕下去，或許還有一絲希望找到戰場中的夾縫，成為幸存者，當然比夾縫多得多的是大坑。所謂的，不跟進掉隊，跟進掉坑！
挖坑之后云市場要收網？三種情況皆有可能
雖然競爭異常殘酷，但是云計算CDN領域，整體上還是前景看好的。
尤其是CDN領域，隨著4K、8K、VR、AR等應用的日益普及，互聯網流量將持續爆發，數據傳輸呈視頻化、高頻化趨勢，這其中CDN將承擔起越來越多邊緣計算的任務。
根據Information Telecoms & Media的統計數據顯示，美國CDN市場相對成熟、飽和，市場滲透率超過50%，但中國的滲透率僅有7%～8%，未來五年國內CDN行業將會高速增長。
在這種情況下，處于云計算CDN軍備競賽周期的大小廠商，都可能面臨競爭帶來的三種結局。
第一種，是大魚吃小魚，巨頭完成清場。
這一結果很好理解，因為說實話，如今CDN的門檻已經越來越高，市場對CDN服務商的節點數量、帶寬規模及冗余、業務種類、技術領先、穩定性、響應速度、服務質量等問題都提出了嚴格的要求，搭建一套覆蓋全國乃至全球的CDN平臺遠比一套云計算系統要難得多，更需要投入大量的資源和人力。
而在這些方面巨頭和中小廠商相比，都有著明顯的優勢，再加上雄厚的資金，在競爭中自然占據了先手。
第二種，是小魚游戲大魚，巨頭疲于奔命。
第一種情況很好理解，但是第二種就要做一番思量。實際上，商場如戰場，以小勝大、以少勝多、以弱勝強的案例，不勝枚舉。云計算CDN領域，中小廠商要想在巨頭的夾縫中生存下來，甚至完成逆襲，有一個最大的優勢就是“船小好掉頭”。
同樣是虧損，巨頭因為規模更大、市場占有率更高，虧損自然更多，承壓也自然更大。這跟當年京東在家電領域對蘇寧、國美發起挑戰是一樣的原理和邏輯。換句更通俗的話說，巨頭體量更大，掉入坑里，自然陷得越深。
第三種，是大魚小魚繼續糾纏，市場繼續保持混亂。這種混亂的因由，就在于大魚小魚都充分發揮自身的優勢，當然這也意味著充分暴露了自身的劣勢，因此兩種力量的平衡，就造成了繼續糾纏的局面。就和如今互聯網行業里的短視頻、小視頻、移動資訊、直播、互聯網金融等領域類似，仍舊處在巨頭和長尾中小廠商混戰的局面。
寫在最后的話：
通過上述分析，不難發現放眼TMT行業，云計算CDN領域幾乎是最具哲思意味的細分領域了。
巨頭如阿里云、騰訊云等，并不是高枕無憂，越是“巨頭”越可能尾大不掉，越是市場份額大可能虧損越多；中生代如金山云等，并不一定進退自如，越是融資越多可能越發虧損；一眾長尾廠商，也不一定就能找到市場縫隙成為幸運者，越是弱小可能越發進退維谷，不跟進掉隊跟進又掉坑。
總之，云市場里沒有“容易”兩字，一入“云門”深似海……
（本文首發鈦媒體 作者：菠蘿財經 ）
1.TMT觀察網遵循行業規范，任何轉載的稿件都會明確標注作者和來源；
2.TMT觀察網的原創文章，請轉載時務必注明文章作者和"來源：TMT觀察網"，不尊重原創的行為TMT觀察網或將追究責任；
3.作者投稿可能會經TMT觀察網編輯修改或補充。
