銀行啃不動的20萬億市場，平臺玩家如何收割？金融
業內報告稱，未來5年，這個領域將有15到20萬億的市場規模。
業內報告稱，未來5年，這個領域將有15到20萬億的市場規模。
同時，這個領域還有幾個特點：風險低，利潤高，且玩家極少，“一個省也就八九家”，但幾乎每家都很掙錢。
這片巨大的藍海，就是“動產融資”。
此前，銀行在其中折戟，行業沉寂數年，眾多業內人不看好，甚至認定這是一個偽命題。
直到今日，一些深耕行業者、技術創新者，才在行業趟出一條明路來。
這個遠遠被低估的市場，終于開始蠢蠢欲動……
01 萬億市場
沉寂多年的動產融資行業，最近剛剛有了凍土融化的跡象。
“玩家不多，可能一個省只有8到9家，但是一個很容易賺錢的生意。”從業者程全宇向一本財經透露，“幾乎每個玩家都在悶頭賺大錢，市面上幾乎很難聽到這些玩家的聲音”。
“我們做了3年，公司只有80人，年凈利潤達1000多萬。”一家北方的小公司的從業者稱，他們的利潤率高達60%。
公司雖然不多，但似乎大家都活得還不錯。
何為動產融資？
此前，銀行最喜歡的，是不動產融資，比如土地、房產、林木等，這些搬也搬不走，極為安全。
但其實，大部分中小企業，并沒有太多“不動產”，而70%都是動產。
比如，應收賬款、存貨，甚至知識產權、商標、股權等等。
而把這些作為抵押或質押，并貸出錢來，就叫“動產融資”。
另一方面，動產融資的風險也較低，某些場景甚至可以做到零風險。
比如說存貨抵押，一般價值100萬的貨物，會打折抵押，可能只能貸出80萬來。如果企業還不上錢，哪怕把貨物9折傾銷，也能收回90萬，凈賺10萬。
“只要能看住貨，貨的價值穩定甚至增值，幾乎沒有風險。” 程全宇稱。
中國中小企業協會會長李子彬也曾指出，發展動產融資，能解決小微企業融資難問題，“而且是風險比較小，見效比較快的措施”。
早在十年前，國家修訂了《物權法》，允許應收賬款、存貨等動產用于擔保融資。
國家確實也在大力推動，甚至要求各大銀行都要有試點。
李子彬在2016年撰寫的一份報告中曾指出，未來五年，動產融資規模可達到15萬億元到20萬億元，相當于現在中小企業的貸款總額。
又是一片萬億級別的市場。
風險低，利潤高，潛能大，如此一片市場，為何開墾之人甚少，且沉寂多年？
02 深耕行業
盡管是萬億市場，但要啃下這塊肉卻并不容易。
實際上，國家早早就動員銀行進入這片市場，但銀行卻走得磕磕絆絆。
是因為這個領域有4大難點：確權難、評估難、監管難、處置難。
確權難最明顯的，就是表現在應收賬款領域，如何讓核心企業確權，把原來給供應商的貨款，結算給銀行？
評估難，就是對于無形資產，知識產權、商標、專利等，這都如何估價？
監管難，在存貨管理上，尤其明顯，貨物如何管理，如果避免重復質押？
而處置難，對于銀行來說，更是老大難，總不能讓銀行自己去賣鋼鐵，去轉讓專利吧？
習慣了給大企業授信，一步到位的銀行，一時頭大，難以應對。
動產融資難點太多，銀行在管理上一度失控。
2010年前后，風險大面積爆發，出現了轟動一時的上海鋼貿詐騙案、青島港、天津港等多起存貨融資案。
據當時的媒體報道，上海鋼貿詐騙案，是“神賽物資”將同一筆質押物，進行重復抵押，向華夏銀行和工商銀行分別進行貸款；
青島港融資詐騙案背后，更是導致17家銀行、148億資金受累。
頻繁出問題后，銀行信心全失，也嚇退了所有準備進入這個領域的金融公司，此后市場一度沉寂。
直到最近幾年，行業才有了松動跡象，一些敢于創新的銀行和金融公司，開始了再一輪嘗試。
“這不像消費貸，出現幾個人的壞賬，問題不大，但動產融資的一個壞賬，動輒損失幾十萬、幾百萬，壞上幾個，差不多就可以關門了。” 程全宇稱。
因此，進入這個領域，有極高的門檻，你必須得懂行業，深耕行業，且要挽起袖子，準備干臟活、苦活、累活。
特別是在存貨融資領域，貸前、貸中、貸后的管理都極為復雜。
比如一個小企業拿100萬的貨物來抵押，貨物打個折，最多給他80萬的貸款。
貸前需要評估這個企業近兩年的經營狀況，除此之外，還要對法人進行調研，了解其財務狀況和人品等。
到了貸中，就更辛苦了。價值100萬的貨物，需要人力吭哧吭哧地搬運到倉庫；后期，就得實時安全監控，管理貨物，不然一場火災，可能貨全沒了。
到了貸后，如果企業還不上錢，還得找賣家，把這100萬的貨給銷售出去，如果賣不到80萬的價格，就會虧本。
業內人都認同，動產融資最關鍵的，就是貨物的管理和處置能力。但這說起來輕松，實際上風險重重。
據美國《財富》雜志報道，美國中小企業平均壽命不到7年，而中國中小企業的平均壽命僅2.5年。
因此，中小企業經營倒閉破產時有發生，因此，他們為了挽回損失，就會來“搶貨”。
“這在行業內不算新鮮事。”尚德金融的創始人張耀稱，當地一家紡織廠融資900萬，抵押了幾噸的棉紗。
監管員卻很快發現異常，紡織廠連日不開工，甚至員工工資都發放不及時。
“我大概猜到他們回來搶貨。”監管員判斷準確，果不其然，幾天后的清晨，紡織廠就帶著20多個員工上門撬鎖搶貨。
“庫房玻璃都砸爛了，我們30個保安隊全部上陣，才制止了，此后雙方還對峙了兩天。”張耀至今心有余悸。
可見，控制貨物并非易事。
“光會控貨還不行，你還得懂貨。”程全宇稱，這其中門道很多。
比如，衣物、汽車未來會貶值，農作物會變質；但白色家電行業（空調、洗衣機、電冰箱），都是比較好處置的快消家電；而好一點的白酒，如茅臺等，還能升值，質押物受市場波動比較小。
“這個領域，必須深耕者才有機會。”英諾天使基金的投資總監袁曄認為，真在行業中干過，摸爬滾打，才可能控制好這個場景。
因此，動產融資是一個門檻較高，運營極重的商業模式，簡單而浮皮潦草的玩法，可能在這個領域會輸得褲衩都不剩下。
03 技術加持
目前看來是，市面上趟出一條路的，都是深耕行業者，此外，還有一支“技術創新派”。
“之前幾乎沒有技術，非常粗糙，一個人，一張嘴，一只看守貨物的狗，就撬動了一個行業。”張耀稱，而目前，物聯網技術已開始運用。
比如平安銀行，在鋼材的交易集中區，引入了一個叫“感知罩”的智能設備。
這個感知罩，可以對鋼材存活進行識別、定位、跟蹤——也就是說，貨物的管理，完全由這個智能設備完成，取代了人力。
而很多創新企業，對技術頗為熱衷。
“我們也引進了不少智能設備，比如紅外攝像頭、定位系統，來管理貨物。”張耀稱，如此才可節約出大量人力。
△這套系統可對監管點、監管員進行實時查詢，還能清晰展現庫存金額、實時庫存
而未來最值得期待的技術，無疑是區塊鏈。
區塊鏈的不可篡改、可溯源等特性，都非常適合貨物管理。
貨物所有的流通、交易、運輸、管理都刻在區塊鏈上，不僅解放了人力，同時解決了信任問題。
之前，對于無形資產的評估和作價，一直是比較棘手的問題。
最近，市面上出現大量專業的第三方評估公司，對于無形資產的評估已趨于成熟。
“之前類似上海鋼貿案重復質押所導致的風險，還有一系列難題，如今都可以用技術解決。”張耀稱。
創新技術的應用，給行業注入生機，不少從業者認為，技術將推動行業覺醒。
技術創新和深耕耐心，都不再缺乏，而現在最缺的，就是資金。
一般動產融資的金融公司，都是直接加收融資企業千分之六到2%的服務費來盈利。
如果融資成本太高，這些中小企業將很難接受。
從資金成本來排序，央行的資金成本最低，之后是四大行、保險公司，再往下為股份制銀行，再到城商行，最后才是小貸公司和P2P。
而新入場的玩家，早期只能從成本最高的資金開始拿，就像打怪升級，規模做大一點，資金成本就低一點。
因此，很多新玩家，會嘗試先和核心企業合作，抱住大腿，先活下去。
他們的終極目標，肯定是要能獲得銀行的資金。
但銀行的錢確實難拿，規則太多，且他們對動產融資這個領域，傷疤依然隱隱作痛，心懷芥蒂。
張耀稱，自己就被資金限制，“如果資金端解決，立馬能貸出20億的新額度”。
新的業態已經覺醒，深耕的從業者們正在試圖打破堅冰，并改變銀行的認知，重新回到主流舞臺上來。
最近金融行業陷入資金荒中。
現金貸監管突然而至，資金方正在苦尋新資產，而邊緣化的動產融資，終于進入資金爸爸的眼中。
如果資金和整個市場認知改變，動產融資這片沉寂多年的藍海，將真正掀起波濤。
【來源：一本財經 】
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