愛投資“智選集合”升級“陽光智選”，透明信息披露擁抱合規金融
2018-07-21 08:09
7月19日，北京市互聯網金融行業協會向所有會員單位下發《加強業務合規性的風險提示函》，文件明確提出P2P網貸平臺不得向投資者提供“理財計劃”類違規產品，要求所有北京地區P2P網貸平臺立即下線“理財計劃”類產品。
7月19日，北京市互聯網金融行業協會向所有會員單位下發《加強業務合規性的風險提示函》，文件明確提出P2P網貸平臺不得向投資者提供“理財計劃”類違規產品，要求所有北京地區P2P網貸平臺立即下線“理財計劃”類產品。
提示函下發之后，很多平臺第一時間響應，活期類、計劃類、寶寶類紛紛下架，而早在該提示函發布之前，愛投資就已經展開了行動。
7月18日，愛投資宣布停發省心計劃，未來上線產品全部為充分信息披露、充分合規的“陽光智選”，并從7月18日起，在其官方論壇披露每一筆借款的詳細信息。
據了解，陽光智選100元起投，項目融滿次日即可按日計息，持有30天后可以進行債權轉讓，以保證投資人的資金流動性。同時，陽光智選還提供了“智選服務保障計劃”，即在第三方存管銀行設立保障金以保障投資人資金安全。陽光智選從愛投資原有的智選集合升級而來，在原有的基礎上做到了信息披露和合規的升級，“陽光”也強調著項目信息披露的透明化。
從官方目前披露信息看，借款人中有從事材料加工、物流的企業，也有通過融資租賃購車的個人，借款金額全部在合規范圍之內，且充分披露了借款人信息。包括借款利率、身份信息、企業經營狀況、借款人年齡等。
從借款需求來看，個人以汽車融資租賃為主，企業則以短期周轉為主，后者大多為年營業額幾百萬元到千萬元的中小型企業。
近年來，個人消費升級和發展實體經濟是中國經濟的兩大主題，前者鼓勵個人和家庭在不超出承受能力下對生活品質的提升，后者則是大力發展實體企業，尤其是中小企業，從根本上煥發經濟發展的動力。
正因為如此，愛投資將陽光智選聚焦在這兩部分群體上，不僅符合大的趨勢，同時也更好的保障了投資人的收益。
除了“理財計劃”類產品要求外，協會還要求，網貸平臺應重視對投資者的風險提示和信息披露，按照協會指引和監管要求，及時真實準確地披露平臺經營情況。愛投資在陽光智選上的信息披露模式，無疑做出了一個樣本。
同時，愛投資也在陸續公布違約企業名單，目前已經公布了7家企業。
推薦閱讀：直面逾期，愛投資的這個“首創”價值幾何？
熟悉行業的人對愛投資還會有一個印象，那就是行業首創的P2C模式，即個人向企業的借款。愛投資稱，在過去五年堅持服務實體經濟，服務了150 多家大型核心企業，近萬家中小微企業。
這個首創幫助愛投資在五年里積累了超過500萬名注冊用戶，也完成了近500億的交易促成。而近期，愛投資又有了一次行業首創的舉措，那就是對企業逾期借款采取債轉股的解決方案。相比上次“首創”取得的成績，這次的“首創”，又價值幾何呢？
曝光逾期“首創”債轉股方案
7月18日，愛投資官方論壇“愛親論壇”發出公告，稱由于“生產及消費市場環境持續走弱，加之經濟下行壓力影響，導致部分企業面臨流動性緊張的局面。愛投資作為過去五年始終堅持服務實體經濟的資金撮合平臺，部分通過平臺完成資金對接的企業也在這場轉型陣痛中承受著較大還款壓力。 ”
簡單來說，就是借款企業普遍存在資金困難，還款壓力增大，短期內出現周轉難題，保障機構也因為企業的普遍性資金問題而無法兜底代償。因此平臺需要尋找新的解決方案，保障投資人的權益。
近期行業爆雷的平臺不少，很多投資人已經開始面對現實，這是大勢所趨，不是一兩家平臺的問題，甚至也不完全是這個行業的問題。那么，對于出現借款逾期的平臺，投資人最大的希望就是，平臺能提出有效的解決方案，不跑路、不失聯。從這一點上來看，愛投資做的還不錯。
在公告中，愛投資提出幾種解決方案，分別是針對保障機構進行債轉股、針對借款企業進行債轉股、和第三方機構一起協商債權處置方式等。其中，最為引發關注的無疑是債轉股，這種解決方案被媒體稱為“行業首創”。
這個“首創”不簡單
如果說愛投資的前一個“首創”是企業商業模式的核心，那么這個“首創”則同等重要，是平臺處置不良借款的核心，也是革新。
目前行業內大多數P2P平臺處置不良借款的方法都是兩種，一是平臺兜底，二是公開借款企業信息，和投資人一起去追債。
前者其實并不可取，P2P平臺的定位應該是信息中介，本就不存在保底功能，平臺僅憑2%左右的服務費生存，哪來的能力兜底？后者目前正在進行中，效果尚未可知，但設想一下，原本就沒能力還錢的企業，會因為訴諸法律就有錢了嗎？很多企業都是輕資產，即便是司法處置，最終投資人能拿回多少錢也是未知數。
愛投資并沒有采取同樣的方法，而是自創了債轉股的方式。債轉股源于資產管理公司為銀行處置不良資產，即資產管理公司把銀行壞賬接下之后，把對企業的債轉轉為股權，成為企業股東，再從企業的經營發展中分紅，等到企業被并購或上市后退出，還本付息，還有的賺。
這種方式在銀行處置不良資產時很常見，也是目前央行主導的“去杠桿”的主要工具，7月18日央行“放水”5000億，就是定向支持市場化債轉股的。
因此，至少從理論上，愛投資的債轉股方案是可行的，和目前主流趨勢趨同，比起其他平臺的處置方式，也更加主動積極，更復雜也更合理。
合理之處在于，企業無論是生存發展還是還債，都需要一個前提：活下去，求發展。硬逼著企業還債會怎樣？企業可能還不上債就破產了?；貧w到前面提到的兩種處置方式之一，處置后的企業究竟能給投資人帶回來多少本金？很難說。
債轉股就是讓企業繼續有錢用，只是把這筆錢變成“股權投資”，投資人成為企業股東。只要企業活得下去，投資人就能源源不斷得到分紅。企業上市或者被并購，投資人還能大賺一筆退出，遠比逼死企業好得多。
關于信息披露的“首創”
在愛投資發布公告的同時，愛投資董事長趙春霞也發表了一封公開信，信中提到了愛投資同時啟動的另一個首創：債權債務上鏈。
信中顯示，將在一個月內實現所有債權債務的信息上以太網的公有區塊鏈，避免債務企業惡意逃廢債行為，也同時會開放給政府監管部門。
作為金融信息中介平臺，最頭疼的莫過于信息透明度，這在過去是個難題，但在區塊鏈愈發成熟的今天，已經能夠得以解決了。愛投資將區塊鏈技術應用到了對債權債務的信息披露上，也許將成為未來的新的潮流。
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