關(guān)稅新政落地，全球供應(yīng)鏈迎大考，跨境電商誰最受傷？互聯(lián)網(wǎng)+
2025-03-12 19:30
隨著SHEIN推動供應(yīng)鏈向越南等東南亞市場轉(zhuǎn)移，撼動的不只是越南 SHEIN的供應(yīng)鏈外遷至越南，中國依舊會是SHEIN供應(yīng)鏈繞不開的主場。
自特朗普二次入主白宮，美國關(guān)稅政策再次成為影響全球貿(mào)易的聚焦點，致力于全球市場的中國跨境電商自然也不例外。
今年2月初，隨著特朗普取消“小包裹免稅”政策，SHEIN等依托于快時尚模式的跨境電商平臺在美的業(yè)務(wù)和商業(yè)模式開始受到嚴(yán)重影響。
此后，曾經(jīng)以一己之力帶動快時尚風(fēng)潮的SHEIN逐步身處逆風(fēng)，對其商業(yè)模式和未來前景的審視也愈發(fā)嚴(yán)峻。
2月27日，特朗普關(guān)稅大棒再次加碼。3月4日，美國新關(guān)稅政策生效，累計對中國商品加征關(guān)稅翻倍至20%。自此，中國跨境電商的競爭格局正式迎來一次強烈的沖擊與重塑。
SHEIN“渡劫”，壞消息纏身
2020年開始，SHEIN依托于中國供應(yīng)鏈高效率與低成本優(yōu)勢，在全球快時尚領(lǐng)域憑借更快上新速度、更低價格、更潮流的設(shè)計而迅速崛起，到2024年已成為舉世矚目的行業(yè)巨頭。
讓人始料未及的是，時間來到2025年，SHEIN所面臨的市場局面迅速反轉(zhuǎn)。
受美國關(guān)稅政策反復(fù)沖擊，SHEIN不僅在美國銷售額一度大幅下跌，商業(yè)模式和商業(yè)價值也遭遇重大質(zhì)疑。更嚴(yán)峻的是，據(jù)相關(guān)媒體報道，尚未登陸資本市場的SHEIN正面臨估值大幅下滑，其估值已降至300億美元左右，相比此前千億高點大跌七成。
或許也正是因為價值遭受重估，SHEIN的IPO時間也一再“跳票”。先是由2024年延遲到2025年一季度，后又延遲到2025年復(fù)活節(jié)。目前，SHEIN的IPO計劃已延遲至2025年下半年。
不可否認，SHEIN壞消息纏身最大的影響因素在于美國關(guān)稅政策的反復(fù)。
一方面，SHEIN超60%的營收來自美國，對美國市場高度依賴；另一方面，因SHEIN主營女裝，大多數(shù)商品都屬于高關(guān)稅類目，直接沖擊到SHEIN的核心市場和核心成本優(yōu)勢。
眾所周知，SHEIN在全球市場攻城略地，殺手锏是依托中國強大服裝供應(yīng)鏈的小單快反和低價模式。而在美國市場，SHEIN所展現(xiàn)出的性價比優(yōu)勢很大程度上是受惠于此前美國貿(mào)易“小額豁免”條例，即800美元以下進口商品，免檢且無需繳納關(guān)稅。
但美國關(guān)稅大棒的落下，注定會給這一模式帶來巨大沖擊。此前，美國對中國進口服裝平均關(guān)稅約25%，化纖類女裝關(guān)稅更是高達32%；若再疊加10%額外加征關(guān)稅，SHEIN部分女裝的商品關(guān)稅成本甚至從0飆升至42%。
考慮到SHEIN供應(yīng)鏈高度依賴中國本土，關(guān)稅加征很難規(guī)避，在加稅后，其上升的物流和制造成本很有可能會削弱價格競爭力，進而觸及SHEIN賴以壯大的“小單快反”根本。
按照美國海關(guān)政策，如貨物不再享受小額豁免清關(guān)資格，商品便需要提交合適的報關(guān)單，傳統(tǒng)過關(guān)流程需要向海關(guān)繳納商品處理費，最低費用2.62美元/件。對于SHEIN商家而言，這項成本可能是致命的。
甚至，有SHEIN商家曾商預(yù)估，美國新關(guān)稅政策下，拋開其他因素，每年將增加一半以上的成本，這些成本是由SHEIN消化還是由消費者承擔(dān)？
轉(zhuǎn)戰(zhàn)越南背后，全球供應(yīng)鏈真是解藥？
值得注意的是，面對中國產(chǎn)能帶來的低價優(yōu)勢將被美國關(guān)稅抵消，擺在SHEIN面前的出路愈發(fā)明確，那就是將中國供應(yīng)鏈進行外遷以推進全球供應(yīng)鏈建設(shè)。
但考慮到SHEIN目前在全球市場的運營仍以“中國供應(yīng)鏈+全球流量投放”為主，缺乏深度本地化，坊間盛傳的SHEIN想要在越南建廠的動作，仍然有待觀望。
近日有多個來源的消息表示，SHEIN正要求旗下部分中國頭部服裝供應(yīng)商前往越南建立新產(chǎn)能。為推動該計劃，SHEIN給出了一系列極具吸引力的條件，提供包括將采購價格提高30%等多項激勵措施，以協(xié)助供應(yīng)商從中國搬到越南。
有意思的是，SHEIN方面曾通過電子郵件否認計劃在越南增加產(chǎn)能的傳言，不過并未詳細說明，關(guān)于SHEIN鼓勵供應(yīng)鏈向越南轉(zhuǎn)移的說法在行業(yè)內(nèi)依然流傳頗廣。一位已經(jīng)與SHEIN合作五年的服裝供應(yīng)商在接受新浪采訪時，表示“這個月已經(jīng)是第三次被要求考慮在越南設(shè)廠了。”
事實上，由于美國關(guān)稅政策對快時尚“小額豁免”、“小單快反”的打擊，在SHEIN成為輿論聚焦點之前，廣東等地服裝供應(yīng)鏈外遷至越南等地已經(jīng)是近年來的行業(yè)趨勢。
從更大維度看，全球知名快時尚品牌的供應(yīng)鏈布局均呈現(xiàn)出全球化的特點。例如Zara主要供應(yīng)鏈產(chǎn)地集中在西班牙等十幾個個國家，H&M采購來自三十多個國家，優(yōu)衣庫供應(yīng)鏈廣泛布局于東南亞、非洲等地。
若SHEIN施行供應(yīng)鏈重心轉(zhuǎn)移，其中好處非常明顯，那就是可以借此直接降低被美國關(guān)稅針對的風(fēng)險。不過，這并不意味著轉(zhuǎn)戰(zhàn)越南就真的能夠解決當(dāng)下SHEIN之困，因為在海外布局供應(yīng)鏈，也需要面臨采購等成本提高的風(fēng)險。
同時對中國服裝產(chǎn)業(yè)來說，供應(yīng)鏈外遷能夠助益產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，卻也會帶來就業(yè)和出口壓力，所以僅增加越南供應(yīng)鏈的“解法”對SHEIN而言需要考慮很多因素，其需要增加更多抗風(fēng)險的籌碼。
當(dāng)然，即便一部分供應(yīng)鏈外遷，中國在全球市場的供應(yīng)鏈優(yōu)勢短期內(nèi)仍然難以被撼動，中國依舊會是SHEIN供應(yīng)鏈繞不開的主場。
一面是中國強大的服裝供應(yīng)鏈，一面是美國的關(guān)稅大棒，身處IPO的關(guān)鍵節(jié)點，SHEIN高處不勝寒。
作為快時尚行業(yè)和中國出海的雙重標(biāo)桿，SHEIN在全球化過程中從不缺少挑戰(zhàn)。但這一次，SHEIN的應(yīng)對舉措注定會攪動整個行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈，何去何從將十分艱難。
SHEIN外遷供應(yīng)鏈，撼動的不只是越南
SHEIN的供應(yīng)鏈外遷至越南，不僅是企業(yè)的戰(zhàn)略調(diào)整，也可能深刻影響廣東經(jīng)濟，尤其是服裝制造業(yè)。
作為全球快時尚的領(lǐng)軍企業(yè)，SHEIN長期依賴廣東的成熟服裝產(chǎn)業(yè)鏈，其供應(yīng)鏈調(diào)整勢必會對當(dāng)?shù)刂圃鞓I(yè)格局產(chǎn)生沖擊。
數(shù)據(jù)顯示，廣東是中國服裝制造的重要基地，2023年，全省規(guī)模以上服裝企業(yè)實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值超過7000億元，其中珠三角地區(qū)貢獻了主要份額。SHEIN在廣東的供應(yīng)商網(wǎng)絡(luò)尤為龐大，僅在廣州番禺，就有300多家核心供應(yīng)商、1000多家普通供應(yīng)商直接為其生產(chǎn)服裝。此外，佛山、江門、肇慶等地也形成了完整的服裝產(chǎn)業(yè)鏈，涵蓋原材料供應(yīng)、生產(chǎn)制造、物流運輸、出口銷售等環(huán)節(jié)。
然而，隨著SHEIN推動供應(yīng)鏈向越南等東南亞市場轉(zhuǎn)移，廣東部分服裝制造企業(yè)可能面臨訂單下滑，甚至部分中小企業(yè)將因缺乏訂單而陷入經(jīng)營困境。對于長期依賴SHEIN訂單的代工廠而言，這種變化可能帶來生存壓力。根據(jù)中國服裝協(xié)會的數(shù)據(jù)，中國服裝出口增長在2024年已出現(xiàn)放緩趨勢，SHEIN訂單外流或進一步加劇行業(yè)壓力。
服裝制造業(yè)作為勞動密集型行業(yè)，長期吸納大量一線工人。廣東統(tǒng)計年鑒顯示，2023年，廣東省服裝行業(yè)直接就業(yè)人數(shù)超過500萬人，其中僅廣州、東莞兩地便超過200萬人。
若SHEIN的供應(yīng)鏈外遷步伐加快，廣東部分服裝工廠可能減產(chǎn)甚至關(guān)閉，進而導(dǎo)致就業(yè)崗位減少。特別是對于依賴代工訂單的企業(yè)來說，外遷帶來的空缺短期內(nèi)難以被其他品牌訂單完全填補。一些業(yè)內(nèi)人士指出，2025年廣東服裝行業(yè)的用工需求可能下降5%-10%，這對于基層務(wù)工人員而言，意味著就業(yè)市場的進一步緊縮。
SHEIN這家快時尚巨擘，靠低價引爆市場、快周轉(zhuǎn)搶占先機，成本優(yōu)化和供應(yīng)鏈效率始終是命門。眼下，其供應(yīng)鏈外移折射出全球產(chǎn)業(yè)鏈大洗牌，地緣政治暗流涌動、貿(mào)易壁壘高筑、生產(chǎn)成本波動，制造業(yè)加速流向東南亞。越南、孟加拉、印度憑勞動力便宜和政策紅利，成為新寵。但低成本不是萬能鑰匙，產(chǎn)業(yè)配套、生產(chǎn)效率、物流基建、貿(mào)易規(guī)則才是長跑決勝的關(guān)鍵。
供應(yīng)鏈重塑是個硬仗，SHEIN供應(yīng)鏈外遷之路注定荊棘密布。“小單快反”的招牌還能不能玩得轉(zhuǎn)？制造成本、物流效率、品質(zhì)管理怎么平衡？政策風(fēng)向變幻、地緣風(fēng)險加劇又該如何接招？答案不僅關(guān)乎SHEIN能否再上一層樓，更可能改寫快時尚乃至全球服裝制造的游戲規(guī)則。
這一步棋，牽一發(fā)而動全身。SHEIN若想在成本、效率與風(fēng)險間找到平衡點，完成供應(yīng)鏈的全球化突圍，既考驗管理層的戰(zhàn)略腦子，也是一場運營能力的終極較量。成敗在此一舉，拭目以待。
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