80后的資本圖謀：泰然金融赴美IPO疑云金融
上市，是互金平臺夢寐以求的目標。
上市，是互金平臺夢寐以求的目標。
日前，財經網注意到，在向美國證交所提交招股書2個月后，春節(jié)前，泰然金融提交了更新的招股書。
招股書增加了泰然金融更詳細的金融數(shù)據(jù)，也披露了該公司主要的合作伙伴。經財經網查詢，其中的數(shù)家公司均在2017年三季度期間成立，且未披露主營業(yè)務情況，疑為空殼公司。
而這些疑似空殼公司，與泰然金融幕后實控人之間，有著緊密關聯(lián)。
80后的資本圖謀
招股書顯示，泰然金融的運營主體為浙江小泰科技有限公司。
通過工商資料查詢，浙江小泰設立為2014年10月，經營范圍頗廣，注冊資本2億元，法人代表為吳昊天。股東信息則表明，上海泰然投資控股有限公司（簡稱“泰然控股”）持股80%，自然人吳素春持股20%。
泰然控股原名上海泰然互聯(lián)網金融信息服務有限公司，2018年7月，泰然控股進行了多項工商變更，所屬行業(yè)由“金融信息服務”轉為“投資與資產管理”，旗下原有兩家子公司，目前均已注銷。
股權結構顯示，泰然控股的大股東為自然人潘寶鋒，潘寶鋒也是泰然金融的創(chuàng)始人和董事會主席。
招股書數(shù)據(jù)顯示，潘寶鋒通過境外個人實益控制的公司BFPANHoldings Limited持有泰然金融5.66萬股普通股，持股比例56.6%，是泰然金融實控人。
吳素春，泰然控股持股20%的股東，同時也是泰然金融聯(lián)合創(chuàng)始人兼總裁，持有1.2萬股股份，持股比例12%。
泰然金融創(chuàng)始人簡歷 來源：泰然金融官網
兩人合計持有泰然金融68.6%股權，二人均為80后。招股書披露的信息顯示，兩人均為35歲。
值得一提的是，泰然金融5名高管中，年齡最大者不過40歲，其余均為標準的80后。泰然金融官網也顯示，該公司風控總監(jiān)年齡僅有33歲。
泰然金融股東情況 來源：招股書
無疑，這是一群年輕人主導的公司。擬進行IPO的泰然金融并沒有機構投資者，披露的5%以上持股股東，皆為在境外設立個人控制實體的自然人，而這些人的身份并不明確。
逾期激增，資金連續(xù)凈流出
更新版的招股書，披露了泰然金融更詳細的業(yè)績。
數(shù)據(jù)顯示，從2017年末至2018年6月半年間，泰然金融現(xiàn)金及其等價物從3380萬美元驟減至2080萬美元，同比降幅38%。
招股書解釋稱：該項金額減少，主要系有1120萬美元的金額投入到運營活動中，其中的880萬美元償還給了投資者，160萬美元用于向關聯(lián)方發(fā)放總計570萬美元的貸款。
財經網注意到，這一關聯(lián)方或指浙江小泰電子商務有限公司。招股書表明，泰然金融對該公司有應收貸款，而這些貸款都是免息的。
泰然金融連續(xù)資金凈流出 來源：網貸天眼
此外，網貸天眼的數(shù)據(jù)顯示，在2018年夏，P2P雷潮之際，僅僅在8月份1個月，泰然金融資金凈流入-16.67億元，此后數(shù)月均為凈流出。
不僅如此，從2018年11月迄今，也即泰然金融提交IPO招股書之后，泰然金融的資金凈流出明顯加劇。2018年11月、12月及2019年1月，3個月間，泰然金融資金凈流入金額分別為-1400萬元、-4946萬元和-5268萬元。
資金流出加劇的最近3個月，泰然金融成交額卻逐步上升。來源：泰然金融官網
離奇地是，累計接近18億元的資金凈流出卻未對該平臺產生影響。官網披露的數(shù)據(jù)表明，2018年8月至2019年1月，泰然金融成交額基本穩(wěn)定。甚至在資金凈流出加劇的最近3個月，成交額仍逐步上升。
拉長時間軸，招股書還披露了泰然金融年度的數(shù)據(jù)變化。
泰然金融新投資者人數(shù)逐年減少 來源：泰然金融招股書
數(shù)據(jù)顯示，截至2018年6月，泰然金融新投資者人數(shù)為3.97萬人，相比2016年中的8萬人，降幅逾50%；總投資者數(shù)量也從2016年6月的8.3萬人降至2018年6月的5.4萬人，下滑35%。
另外，在2016年至2018年6月的兩年半時間里，泰然金融貸款逾期率分別為1.74%、3.17%和5.05%，逐年迅猛增長。
更新后的招股書，也披露了泰然金融的貸款人群特征。在ABCDE五個信用等級的借款人之中，C類借款人占據(jù)著絕對比重，2016年的貸款金額占比更是高達98.97%，而在2018年6月，這一人群貸款金額占總貸款額的比例仍為85%。根據(jù)信用評級的不同，泰然金融給予其不同的貸款利率。
貸款流向C類借款人或可解釋泰然金融逾期激增的原因。泰然金融官網數(shù)據(jù)顯示，該平臺借貸余額42.7億元，利息余額2.3億元，人均累計借款金額10萬元，代償?shù)慕痤~已經達到1.24億元。
值得注意的是，相比2017年，2018年泰然金融凈利潤出現(xiàn)明顯滑落。
數(shù)據(jù)表明，截至2018年6月，泰然金融實現(xiàn)運營收入1840萬美元，同比增長56%；實現(xiàn)凈利潤280萬美元，相比2017年6月的498萬美元，同比大降44%。
合作方疑為空殼公司
招股書也披露了泰然金融主要的合作方。
據(jù)悉，泰然金融依靠8家合作伙伴獲客，其中有6家是獨家合作方。
藍鯨財經的報道顯示，這8家公司分別為：浙江蜂泰科技有限公司、小蜜蜂融資租賃(上海)有限公司、重慶凌勇網絡科技有限公司、內蒙古明波網絡科技有限責任公司、成都優(yōu)科華創(chuàng)網絡科技有限公司、大連桔子分期科技有限公司、寧波力拓信息科技有限公司、達飛云貸科技(北京)有限公司，前六家均為獨家合作方。
財經網查詢發(fā)現(xiàn)，浙江蜂泰、小蜜蜂融資租賃、大連桔子分期和達飛云貸都有相應的平臺網站支撐，有獲取用戶的入口，而重慶凌勇、內蒙古明波網絡、成都優(yōu)科華創(chuàng)3家并未列示，獲取用戶的來源令人疑惑。
通過天眼查系統(tǒng)查詢，重慶凌勇網絡科技有限公司、內蒙古明波網絡和成都優(yōu)科華創(chuàng)背后都有共同的股東，吳明。而吳明則與泰然金融創(chuàng)始人潘寶鋒關系密切。
吳明和泰然金融創(chuàng)始人潘寶鋒之間有關聯(lián)。來源：天眼查
工商信息顯示，吳明是泰然控股旗下重慶泰然保險銷售有限公司的高管。他還和泰然金融首席執(zhí)行官郭釩共同設立了重慶凌奧路帶商貿有限公司，和潘寶鋒聯(lián)合設立了成都路帶盛世商貿有限公司。
財經網注意到，上述3家公司均成立在2017年9月和10月間，注冊資本均為500萬元，均未實繳，主營網絡、計算機領域內的技術服務、技術開發(fā)、技術咨詢等業(yè)務。
3家吳明實際控制的公司中，僅有1家公司1人有社保，2家公司參保人員為0。
根據(jù)天眼查系統(tǒng)披露的企業(yè)年報信息，內蒙古明波網絡僅有1人參與社保，重慶凌勇和成都優(yōu)科華創(chuàng)參保人數(shù)為0，疑為空殼公司。
不僅如此，2018年10月，成都優(yōu)科華創(chuàng)被列入經營異常名單，至今尚未移除；而重慶凌勇工商登記的電話也一直無人應答。
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