AWS增速重回20%！亞馬遜擊碎所有質疑快訊
亞馬遜發布了全面超預期的第三季度財報，無疑是亞馬遜的核心業務AWS云服務，第三季度亞馬遜自研AI芯片Trainium2的采用態勢持續強勁。
一夜飆漲3300億美元！亞馬遜用一份財報，擊碎了所有質疑。
今天凌晨，亞馬遜發布了全面超預期的第三季度財報。營收、利潤雙雙大超預期，更關鍵的是，其核心引擎云業務AWS，交出了2022年以來最快的20.2%的驚人增速。
財報發布后，亞馬遜股價在盤后交易中一度狂飆14%。
過去一年，外界普遍擔憂亞馬遜在AI浪潮中已然“掉隊”。而這份強勁的財報，不僅暫時緩解了市場的焦慮，更是CEO安迪·賈西（Andy Jassy）對競爭對手的一次有力“亮劍”。然而，在這份看似完美的答卷背后，一場“一手裁員，一手豪賭”的昂貴變革，才剛剛開始。
財報全線“飄紅”，云業務強勢“回歸”
財報顯示，亞馬遜第三季度業績全面優于分析師預期。
· 當季營收為1801.7億美元，同比增長13%，遠超分析師預期的1778億美元。
· 凈利潤為212億美元，折合每股收益1.95美元，而分析師預期僅為1.57美元。
更讓華爾街興奮的是兩大關鍵業務的強勁表現：
· 云業務（AWS）：營收為330億美元，同比增長20.2%，高于分析師預期的324.2億美元。
· 廣告業務：營收達到177億美元，同樣超出分析師的平均預期。
財報最大的亮點，無疑是亞馬遜的核心業務AWS云服務。
AWS通常貢獻亞馬遜總營收的15%以上，但卻是核心利潤引擎，約占公司運營利潤的60%。
本季度，AWS營收增速達到20.2%，不僅遠超分析師預期的18.1%，也高于上一季度的增速，是2022年以來的最快增速。公司首席執行官安迪·賈西 (Andy Jassy) 表示，AWS正以前所未見的速度持續擴張。
賈西在分析師電話會上表示，“隨著人工智能從各個角度推動我們業務的實質性進步，亞馬遜整體持續保持強勁發展勢頭和增長態勢。AWS正以2022年以來未見的增速持續擴張，年同比增長重新提速至20.2%。我們在人工智能和核心基礎設施領域持續看到強勁需求，并一直專注于加速算力擴容，過去12個月新增裝機容量超過3.8吉瓦。零售業務方面，配送網絡創新持續顯現成效：今年將再次實現面向Prime會員的史上最快配送時效，年底前生鮮雜貨當日達服務將覆蓋超2300個社區，可享受亞馬遜當日達/次日達服務的鄉村社區數量也將實現翻倍。”
過去一年，外界普遍擔憂亞馬遜在生成式AI的浪潮中落后于微軟和谷歌，導致其云業務增長乏力。今年以來，亞馬遜股價僅上漲1.6%，在“科技七巨頭”中表現墊底，部分源于市場認為其在AI領域進展緩慢。
“這份報告證實亞馬遜的運營已全面復蘇，”Zacks投資研究公司股票策略師伊桑·費勒（Ethan Feller）表示。他指出，盡管股價年內持平，“但公司基本面從未實質性走弱。”
從財報來看，亞馬遜AWS通過一系列計算服務和企業服務創新，在不斷提升服務質量與效率。財報中提及，第三季度公司推出多款新一代Amazon EC2通用計算實例、擴大了智能體編碼集成開發環境Kiro的訪問權限，還推出了Quick Suite智能體AI應用，可將以月為單位的項目壓縮至以天為單位完成，復雜任務耗時減少80%以上，成本降低90%以上。
亞馬遜還在財報中表示，第三季度其AI遷移工具Transform獲得廣泛采用，顯著簡化了客戶向AWS的遷移流程；智能客服解決方案Connect近期達成10億美元的年化營收規模，去年通過AI處理的客戶交互時長達120億分鐘。當季，智能體核心開發平臺AgentCore全面上市、Nova多模態嵌入模型發布，VMware彈性服務也全面上市，AWS和AI基礎服務方面可謂動作頻頻。
Investing.com的高級分析師杰西·科恩（Jesse Cohen）表示，亞馬遜第三季度的業績表明，公司在將人工智能技術融入業務運營方面取得了進展。
“該部門（AWS）實現了2022年以來最強勁的增速，凸顯出市場對云服務的旺盛需求，”科恩在他的分析報告中寫道。
他補充道：“隨著人工智能在亞馬遜的發展軌跡中持續發揮關鍵作用，該公司已為未來的持續創新和業務擴張奠定了堅實基礎。”
這次20.2%的加速增長，也被投資者視為亞馬遜在云端“絕地反擊”的明確信號。
周四，亞馬遜股價收于每股222.86美元，下跌3.23%。財報發布后，這一消息推動亞馬遜盤后股價一度大漲14%，使其市值增加約3300億美元。若在周五正式交易時段出現同等漲幅，將是該公司自2015年以來最大的單日百分比漲幅。
云端“三國殺”：增速警報仍未解除
但市場并非沒有擔憂。
盡管亞馬遜仍是全球最大的云服務商，但在這場“云端三國殺”中，它的增速依舊落后于競爭對手。
就在前一天，兩大競爭對手幾乎同步公布財報：谷歌云服務（Google Cloud）第三季度營收同比增長34%，而微軟Azure的同比增速則高達40%。 面對競爭對手在AI領域的兇猛攻勢，亞馬遜的“焦慮感”顯而易見。
為了追趕AI浪潮，亞馬遜正在大舉投資。
財報披露，在AI基礎設施方面，第三季度亞馬遜自研AI芯片Trainium2的采用態勢持續強勁，產能已全面預訂，形成數十億美元規模的業務，季度環比增長150%；公司還發布了搭載NVIDIA Grace Blackwell超級芯片的新一代Amazon EC2 P6e-GB200超算服務器，專為訓練和部署最龐大、最復雜的AI模型設計。
當季，亞馬遜Amazon Bedrock平臺新增了一大批基礎模型，包括OpenAI、DeepSeek-V3.1和Qwen3的開源權重模型，以及Anthropic的Claude Sonnet 4.5、Claude Opus 4.1和Claude Haiku 4.5。本周三，亞馬遜還宣布啟用耗資110億美元的人工智能數據中心“雷尼爾計劃”(Project Rainier)，該項目包含近50萬顆Trainium2芯片，專為Claude聊天機器人的開發公司Anthropic提供服務。
當然，這些動作背后都需要雄厚資金的支持。第三季度，亞馬遜在AI基礎設施上的資本支出已達342億美元，高于分析師預期的315億美元，使其今年迄今的總支出達到899億美元。
但過去十二個月，亞馬遜的自由現金流下降至148億美元。財報透露，這主要是受不動產及設備凈投資同比增加509億美元的影響。
更重磅的是，公司宣布將2025年的資本支出預測從1180億美元大幅上調至1250億美元，并暗示2026年“可能還會增加”。
一手裁員，一手豪賭
巨額投資的另一面，是殘酷的成本削減。
就在本周二，亞馬遜宣布將裁減14000名企業員工，這是其在疫情后招聘潮以來最新一輪的大規模“瘦身”。財報顯示，本季度公司已為此支付了約18億美元的遣散費。
然而，CEO賈西在電話會議上強調，這次裁員并非“出于財務驅動”，也“至少目前”不是因為AI。他將其歸咎于“文化”問題：公司在快速增長后變得過于臃腫，“層級太多”，需要重塑“全球最大初創企業”般的敏捷性。
盡管官方如此解釋，但市場更傾向于將此解讀為一場深刻的戰略抉擇。
一邊是1.4萬人的裁員和18億美元的遣散費，另一邊是高達1250億美元的年度資本支出和110億美元的AI數據中心。亞馬遜的“冰火兩重天”戰略已十分清晰：不惜一切代價削減非核心成本，然后將所有資源押注于AI和云計算的未來。
為此，亞馬遜不僅通過自主研發“Trainium”AI芯片，也同時大規模采購英偉達、博通和AMD的芯片，以期降低AI服務的長期運營成本。
目前來看，市場對這一“邊裁邊投”的戰略投了贊成票。 在強勁的業績指引下，亞馬遜的股價在盤后大漲。這場昂貴的“文化變革”，能否最終幫助它在AI時代重回云端王座？（辰辰）
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