校園貸起家，游走于監管紅線的趣店：暴利背后的曲折和“灰色”金融
再過幾天，當趣店發布2019年二季度財報時，其創始人羅敏應該心情不錯。
再過幾天，當趣店發布2019年二季度財報時，其創始人羅敏應該心情不錯。
就在今年6月，趣店更新了今年全年業績預測：全面上調調整后凈利潤預測至人民幣45億元，羅敏彼時感慨，“振奮人心”。要知道，去年錄得26.8億調整后凈利潤的消息公布后，趣店的暴利就已驚動輿論。
但暴利和高增長背后，這家2017年伴著現金貸爭議高調登陸美股、市值最高曾沖破百億美元的互金公司，走到如今，幾經曲折。
甚至，還帶有許多其不愿提及也未完全褪去的“灰色”過往。
游走監管紅線
7月22日，銀保監會的一份通知讓諸多財險公司的老總心頭一緊。一同出一身冷汗的，還包括各大網貸平臺。
這份《關于開展現金貸等網貸平臺意外傷害保險業務自查清理的通知》要求，財險公司應立即停止通過現金貸等網貸平臺銷售意外傷害保險業務，關閉清理相關業務管理信息系統。
同時，通知要求“持續監測已停止合作的現金貸等網貸平臺是否存在私自銷售意外傷害保險的情況，如發現應立即制止”。
目前尚無詳細統計數據，但在“黑貓投訴”“21CN聚投訴”等投訴平臺，記者用“強制賣保險”“搭售保險”等關鍵詞檢索，可以發現大量涉及網貸平臺的相關投訴。
靠著廣受詬病的校園貸起家，如今注冊用戶超過7300萬的趣店，也未能“幸免”。
就在通知出臺后，有消費者向《財經國家周刊》反映，在趣店旗下分期貸款服務平臺“來分期”借貸時，曾遭遇過砍頭息、被強制搭售保險情況。
記者粗略統計，在前述各類投訴平臺，僅一個月時間內，有關來分期“砍頭息”“強制保險”“違規收集用戶信息”等問題的用戶投訴就多達百余條。
在21CN聚投訴平臺上，消費者張先生表示，他在來分期貸款成功后，發現賬單詳情頁竟然顯示自己“已投保”，來分期為他購買了保額不等的賬戶安全險和綜合意外險。
張先生的遭遇還算“幸運”，更糟的情況是，不少消費者反映，他們在借貸時，根本沒看到投保信息，也沒收到短信或郵箱通知，過后才發現“被”買了保險。
比如消費者鄧先生投訴，自己去年通過來分期辦理借貸，直到今年才通過易安保險公司查到自己保單，發現自己“被”購買了一份保費549元的意外傷害險。
除了搭售保險問題，另有消費者反映，在來分期借款時，在《風險保證合同》中會列出一項“風險保障金與風險保障服務費”，這兩項費用雖然不會直接在借款到賬時直接扣掉，但在首期還款中會出現“保障險”，屬于變相“砍頭息”。
不過或許是因為監管風聲趨嚴，記者最近一周多次試用來分期發現，借款合同中的“風險保障金與風險保障服務費”已更名為“風險保障費與服務費”，收取形式也從之前的首期還款時整體收取，分散到了每一期還款金額中。
一位金融投資領域律師認為，“不管是搭售保險還是（借款）明目里的所謂風險保障金、風險保障服務費，本質上還是對借款人收取變相砍頭息。”
記者嘗試就消費者反映的情況向趣店方面尋求解釋，多次溝通一直未獲正面回應。
“每三個月我都會變個樣”
2015年，在一檔求職電視節目中，一位求職者當面質疑羅敏：“你對一群還在使用父母的生活費、打工的比重相對較少、沒有收支來源的學生，通過放貸的方式，促進他們去攀比、消費，我看不到您項目的社會價值。”
或許是考慮到價值問題，又或許是互金監管趨嚴的大背景，趣店此前也曾努力嘗試過“上岸”，擺脫校園貸、現金貸帶來的“砍頭息”“強制保險”風險。
最“知名”的一次轉型，是登陸美股后，趣店火速推出汽車新零售項目“大白汽車”，羅敏親自掛帥，希望早日做成趣店第二發展引擎。
2018年初，羅敏還豪擲1億元，讓大白汽車成為映客旗下問答游戲APP“芝士超人”首個廣告主。手筆之大，令人咂舌。
羅敏本人在微信朋友圈轉發相關鏈接時則表示，這是“正常廣告投放”，并稱這個項目“短短兩個多月進展神速，比我以前做的所有項目都快”。
按照羅敏的計劃，大白汽車2018年要賣出10萬輛車，成為全國汽車零售Top5；2021年要賣出200萬輛車，成為全球最大的汽車零售商。
但到了2018年第二季度財報里，趣店便將2018年銷售目標下調為2.5萬～3萬輛之間。至2018年9月，大白汽車的門店從179家迅速縮減至40多家。
彼時有業內人士分析，大白汽車之所以迅速折戟，一方面是趣店決策者低估了汽車金融的門檻和汽車行業的專業性；另一方面，與2018年8月螞蟻金服宣布不再與趣店續簽戰略合作協議有關，這極大打擊了趣店獲客渠道及品牌可信度。
但這顯然沒有改變趣店和羅敏的心思。在大白汽車折戟引發關店裁員潮后，趣店更為激進——家政項目“唯譜家”、在線教育項目“趣學習”、校友社交項目“相同”……羅敏帶著趣店不斷嘗試突破邊界。
遺憾的是，這些項目都與大白汽車一樣，以驚人的速度成立，又都以驚人的速度沉淪。
后來在媒體的報道中，多位趣店前員工回憶起這些項目時透露：大白汽車項目初啟時招收的員工幾乎沒有汽車領域工作經驗，缺乏對汽車行業的專業認知；“唯譜家”本質上是做“二道販子”，從工商系統導出家政公司電話后挨個讓這些公司介紹阿姨；趣學習早期的課程PPT都是項目員工自己參考網上資料制作而成……
關于頻繁變化，羅敏曾在接受媒體采訪時是另一番說法，稱自己性格特點就是“善于改變、善于自我否定”，甚至表示,“我自認為我是個呂蒙式的人，而且每三個月我都會變個樣。”
但一位趣店離職員工對此持有不同看法，“表面上看，趣店在擁抱變化。可實際上，一直在重復基本問題，換不同的項目重復基本問題。”
某投資人向記者表示，回歸商業本身，試錯是創業常態不假，但多次、頻繁去嘗試自己并不擅長的熱門領域，雖然有助于碰到新風口，但成本太高，也容易跑偏。
“很多時候，試錯者與投機者，只在一線之間。”這位投資人說。
“開放平臺”還是“流量掮客”？
幾經折戟，趣店或許終于認識到問題所在。
2018年第三季度開始，趣店陸續官宣推出開放平臺戰略，專注消費信貸服務，停止在消費信貸機會之外的努力，并于2019年5月21日起停止大白汽車的新車銷售業務。
綜合趣店公布的信息來看，這個開放平臺戰略主要有三種思路：其一，將有大額貸款需求的用戶導流給銀行等金融機構；其二，與有流量的APP合作，幫助其打造消費金融產品；其三，將趣店積累的“金融科技”能力輸出給金融機構。
趣店高管還有一套“左右手理論”：趣店坐擁7300余萬用戶，左手邊是需要消費場景及流量的數百家持牌金融機構，右手邊是Top100的互聯網流量場景APP，開放平臺能夠為兩方提供標準化解決方案實現“拎包入住”，最快一周即可完成對接。一些報道給出的解釋更直白——流量掮客。
盡管趣店方面一再表示是“基于開放平臺的巨大機會和汽車行業風險的不確定性”，但一些業內人士更傾向于將其解讀為金融環境下的被動驅使。
今年初，監管部門發布《關于做好網貸機構分類處置和風險防范工作的意見》釋放信號，隨后信而富、點融網、和信貸等多家老牌網貸機構先后宣布轉型助貸。
“網貸空間逐漸收緊，做助貸是趣店能夠將手中流量變現最快的方式。”前述金融律師說，“也符合監管風向。”
對于開放平臺的前景，趣店CFO楊家康自認“非常好”。支撐他樂觀態度的是財報表現：2019一季度，為金融科技平臺進行流量分發、為持牌金融機構提供交易分發服務的開放平臺總計為趣店帶來1.59億元的業務收入。
不過，還有另一些數據能說明不同的一面。比如，趣店的注冊用戶同比增速已從2017年四季度的86%降至2019年一季度的12.1%；M1+逾期率（超過30天的逾期率）已從2017年三季度的0.5%攀升至2019年一季度的3.3%。
有意思的是，這其中，很多數據的變化節點，都在螞蟻金服撤出前后。
盡管趣店方面多次強調螞蟻金服撤出“對趣店的運營沒有實質的影響”，但螞蟻金服撤出后流量下滑已是不爭事實，而除此之外，趣店的風控質量也遭受過質疑。
一位電商平臺市場研究部負責人表示，去年8月趣店曾與其接洽過相關合作，但最終擱淺。“主要原因是，我們無法獲知趣店在離開螞蟻金服后的風控能力究竟如何。”
與此同時，以數據和技術為核心、輸出整套解決方案的金融科技浪潮興起，其中既有百度、阿里巴巴、騰訊、京東這類生態多樣的互聯網巨頭，也有金融壹賬通這類背靠傳統金融集團的“根正苗紅選手”，更有品鈦這類專注細分領域的上市公司。
“能力的輸出并非插個U盤、安裝一個程序那么簡單。”一位金融機構分析師表示，輸出金融科技能力不僅需要根據金融機構的底層系統、信貸模式定制化地構建模型，還需要與金融機構的技術、業務人員充分溝通對接，且后續的系統維護、更新也需要人力物力。
“賽道上擠滿了人，現在只能算是剛起跑，要突圍并不容易。”他補充道。
1.TMT觀察網遵循行業規范，任何轉載的稿件都會明確標注作者和來源；
2.TMT觀察網的原創文章，請轉載時務必注明文章作者和"來源：TMT觀察網"，不尊重原創的行為TMT觀察網或將追究責任；
3.作者投稿可能會經TMT觀察網編輯修改或補充。
